受累于光伏行業(yè)慘淡和產(chǎn)能擴張過快，2012年天龍光電凈虧5.61億元。

　　為擺脫業(yè)績泥沼，6月初，天龍光電停盤重組，但6月26日，公司即發(fā)布公告表示，由于相關條件不成熟，終止重組。

　　同時，記者調查發(fā)現(xiàn)，2012年，在營業(yè)收入大幅減少、現(xiàn)金流趨緊的情況下，天龍光電大幅度回收應收賬款，但公司在相關賬目處理上卻可能存在問題。

　　重大重組“短命” 快速擴張拖累上市公司

　　天龍光電主營單晶硅晶體生長爐、單晶硅切割機床、單晶硅切方滾圓機、多晶硅鑄錠爐、單晶硅籽晶爐、鋼球設備等產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷售，公司2009年12月登陸深交所，控股股東為常州諾亞科技有限公司(以下簡稱，諾亞科技)，持股5719.24萬，占比28.6%。

　　6月26日，天龍光電發(fā)布《關于終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項及公司股票復牌》的公告稱，本次籌劃資產(chǎn)重組的交易對手方是大連連城數(shù)控機器股份有限公司(以下簡稱，大連連城)，籌劃的重組方案是對大連連城現(xiàn)有股東增發(fā)股份收購大連連城100%的股份。鑒于目前某些相關條件尚未成熟，未達到在法規(guī)規(guī)定時間內完成重大重組的標準，本公司決定終止籌劃重大重組事項。

　　天龍光電重組始于6月初，公司股票6月3日起重組停盤。

　　重組籌劃時間不足1個月即終止，相關條件不成熟是主要原因，但也能看出天龍光電此次籌劃重組的準備不足，但根據(jù)公司1年多來的業(yè)績表現(xiàn)，股東如此心急的籌劃此次“短命的重組”，也可以理解。

　　2013年第一季度，天龍光電凈虧1，063.03萬元，扣除非經(jīng)常性損益的影響，天龍光電凈虧4，918.94萬元。

　　2012年，天龍光電實現(xiàn)營業(yè)收入1.76億元，同比下降79.09%，凈虧5.61億元，同比下降646.59%。

　　受累于業(yè)績慘淡，2012年，天龍光電資產(chǎn)急劇縮水，2012年末，天龍光電資產(chǎn)余額為13.19億元，較年初下降4.88億元，降幅高達28%;其中，流動資產(chǎn)余額為8.53億元，較年初下降3.62億元，降幅高達29.79%。

　　眾所周知，天龍光電2012年業(yè)績大變臉與光伏行業(yè)的整體情況相關，在此不利的外部環(huán)境下，上市公司之前快速擴充產(chǎn)能也成了公司2012年虧損5.61億元之巨的推手。

　　天龍光電2009年末上市，募集資金總額87，809.49萬元，超募資金56，308.16萬元。募集資金投向為：年產(chǎn)1200臺單晶硅生產(chǎn)長爐、年產(chǎn)150臺多晶硅鑄錠爐、合資組建公司實施年產(chǎn)1200臺單晶硅生產(chǎn)長爐、年產(chǎn)50萬KM樹脂金剛線等四個項目，2012年上述四個募投項目總計虧損16277.93萬元。天龍光電超募資金投資項目分別為：建設多晶硅實驗示范工廠、收購上海杰姆斯電子材料有限公司部分股權、成立合資公司研發(fā)和生產(chǎn)LEDMOCVD設備、收購金壇市光源石英坩堝有限公司部分股權并增資等四個項目，2012年上述四個超募項目總計為天龍光電貢獻虧損23，387.22萬元。2012年，天龍光電上述募投及超募資金投資項目為公司帶來的收益為-39，665.15萬元，占公司2012年虧損額的70.77%。

　　通過上述數(shù)據(jù)可清晰看出，擴張過快對上市公司造成的不良影響。

　　2012年，在營業(yè)收入大幅減少、現(xiàn)金流趨緊的情況下，天龍光電大幅度回收應收賬款，但公司在相關賬目處理上卻可能存在問題。

　　經(jīng)營性應收存1.46億元缺口 三表難平?

　　截至2012年末，天龍光電應收賬款余額為2.6億元，較年初下降1.65億元，降幅高達38.82%。

　　然而，天龍光電2012年報現(xiàn)金流量表補充資料稱，2012年，公司經(jīng)營性應收項目減少2269.73萬元。

　　“經(jīng)營性應收項目增減”等于“應收賬款增減+應收票據(jù)增減+經(jīng)營性其他應收款增減+經(jīng)營性預付款增減”。

　　2012年初，天龍光電應收賬款、應收票據(jù)的余額分別為42，536.26萬元、4，382.9萬元;2012年末，天龍光電應收賬款、應收票據(jù)的余額分別為25，994.83萬元、1，185.11萬元。

　　根據(jù)上述數(shù)據(jù)計算，2012年，天龍光電應收賬款、應收票據(jù)分別減少16，541.43萬元、3，197.79萬元，總計19，739.22萬元。

　　2012年末，天龍光電預付賬款、其他應收款余額分別為2399.65萬元、455.3萬元。現(xiàn)假設，2012年初，天龍光電經(jīng)營性預付賬款、經(jīng)營性其他應收款分別為零，2012年末，天龍光電非經(jīng)營性預付賬款、非經(jīng)營性其他應收款分別為零。則2012年，天龍光電經(jīng)營性預付賬款、經(jīng)營性其他應收款增加2854.95萬元，這也是天龍光電2012年經(jīng)營性預付賬款、經(jīng)營性其他應收款最大的合計增加值。

　　根據(jù)上述數(shù)據(jù)計算，2012年，天龍光電經(jīng)營性應收項目最少減少了16，884.27萬元，最少比公司現(xiàn)金流量表補充資料披露的2269.73萬元多出14，614.54萬元。

　　現(xiàn)金流量表補充資料是驗證公司財務真實性的一部分，通過資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)計算出的經(jīng)營性應收數(shù)據(jù)是驗證上市公司凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金流量表之間勾稽關系的重要數(shù)據(jù)，天龍光電現(xiàn)金流量表補充資料所披露的經(jīng)營性應收數(shù)據(jù)與通過公司資產(chǎn)負債表計算出的數(shù)據(jù)最少相差14614.54萬元，說明公司資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表、利潤表的勾稽關系未平，或許顯示有某份報表的財務數(shù)據(jù)不真實。

　　6月27日，天龍光電的公開電話未能接通。