以電視產(chǎn)業(yè)起家、在LED業(yè)布局多年的福日電子，近日推出了上市以來(lái)的首次再融資。
7月15日，福日電子披露定增方案，公司擬募集資金用于收購(gòu)深圳市邁銳光電有限公司(下稱“邁銳光電”)92.8%股權(quán)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，大股東福日集團(tuán)認(rèn)購(gòu)比例將不少于38.76%。
消息一出，福日電子在資本市場(chǎng)受到廣泛關(guān)注。日前，公司副總裁、董秘許政聲接受了《證券日?qǐng)?bào)》記者專訪，對(duì)市場(chǎng)質(zhì)疑進(jìn)行了回應(yīng)。
據(jù)記者了解，福日電子擬收購(gòu)的邁銳光電資產(chǎn)正在審計(jì)、評(píng)估階段，目前還未有定論。
收購(gòu)邁銳光電
看中其海外、大屏幕資源
《證券日?qǐng)?bào)》：此次收購(gòu)是出于怎樣的考慮?收購(gòu)細(xì)節(jié)如何?
許政聲：福日電子經(jīng)過(guò)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和優(yōu)化，公司已從電視機(jī)生產(chǎn)企業(yè)成功轉(zhuǎn)型，確立以LED光電產(chǎn)業(yè)、節(jié)能減排、智慧家電、智慧通訊為主業(yè)。此次收購(gòu)若成功，邁銳光電將給公司帶來(lái)較高的產(chǎn)值和投資回報(bào)。通過(guò)深入調(diào)研，公司認(rèn)為邁銳光電有技術(shù)團(tuán)隊(duì)、專利研發(fā)、市場(chǎng)開(kāi)拓方面的優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品出口額占其業(yè)務(wù)的一半以上，去年LED大屏幕出口額位居國(guó)內(nèi)前三。
同時(shí)，邁銳光電經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，團(tuán)隊(duì)工作務(wù)實(shí)，財(cái)務(wù)狀況良好。另外，由于之前已進(jìn)行IPO輔導(dǎo)，公司經(jīng)營(yíng)較規(guī)范?；谏鲜鲈?，我們認(rèn)為通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票來(lái)收購(gòu)邁銳光電是切實(shí)可行的。
《證券日?qǐng)?bào)》：收購(gòu)之后，公司將對(duì)邁銳光電在資產(chǎn)和業(yè)務(wù)方面進(jìn)行怎樣的整合?預(yù)計(jì)對(duì)公司業(yè)績(jī)影響如何?
許政聲：本次收購(gòu)成功之后，公司將對(duì)邁銳光電的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)與公司目前已有的LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)行優(yōu)化整合。通過(guò)整合，福日電子LED產(chǎn)品基本覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，公司未來(lái)在產(chǎn)品供應(yīng)和服務(wù)方面的能力將顯著增強(qiáng)。
未來(lái)，邁銳光電成為公司的控股子公司，將有望快速提升其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。
同時(shí)，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，福日電子的業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)將得到顯著改善，尤其是在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入方面。
主營(yíng)幾經(jīng)變革
并購(gòu)擴(kuò)張?zhí)嵘?/strong>
《證券日?qǐng)?bào)》：公司在LED產(chǎn)業(yè)的布局是怎樣的?產(chǎn)業(yè)的前景如何?
許政聲：目前，公司旗下兩個(gè)控股子公司福日照明和福日光電分別專注于LED室內(nèi)照明和LED封裝等業(yè)務(wù)。公司產(chǎn)業(yè)布局由下游應(yīng)用產(chǎn)品迅速向上游延伸(封裝、外延芯片)。
公司認(rèn)為，LED行業(yè)具有非常巨大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值及市場(chǎng)前景。2006年到2008年間，LED顯示屏的增長(zhǎng)速度維持在18%左右。我國(guó)LED顯示應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展將近20年，近年來(lái)，市場(chǎng)將轉(zhuǎn)入規(guī)?；⑵放苹?jìng)爭(zhēng)。未來(lái)幾年內(nèi)，小規(guī)模廠商將被淘汰出局，幾個(gè)主要廠家將控制行業(yè)市場(chǎng)。
公司自2001年開(kāi)始涉足LED行業(yè)，積累了一定的技術(shù)儲(chǔ)備和行業(yè)資源，但由于各種原因，公司發(fā)展步伐緩慢。LED產(chǎn)業(yè)目前正在進(jìn)行新一輪洗牌，此時(shí)收購(gòu)恰逢其時(shí)，通過(guò)并購(gòu)可以迅速擴(kuò)大公司的產(chǎn)品規(guī)模和市場(chǎng)占有率。同時(shí)，公司通過(guò)并購(gòu)大屏幕業(yè)務(wù)，可以進(jìn)一步將產(chǎn)業(yè)鏈延伸到封裝、節(jié)能服務(wù)等領(lǐng)域。
《證券日?qǐng)?bào)》：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)歷幾次調(diào)整的原因?在提高盈利能力和資產(chǎn)水平方面，后續(xù)還有什么措施?
許政聲：LED產(chǎn)業(yè)符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，屬于低碳節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，是國(guó)家極力提倡和扶持的產(chǎn)業(yè)。上述因素是促使公司經(jīng)過(guò)數(shù)次調(diào)整后將LED產(chǎn)業(yè)確定為主業(yè)之一的原因。
公司將通過(guò)擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，加大研發(fā)投入，不斷開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品來(lái)提高盈利能力，同時(shí)變現(xiàn)非主營(yíng)資產(chǎn)，加大主營(yíng)業(yè)務(wù)投入及并購(gòu)相關(guān)產(chǎn)業(yè)，迅速做強(qiáng)公司主業(yè)。
收購(gòu)價(jià)格未有定論
募資將不超過(guò)3億元
《證券日?qǐng)?bào)》：有市場(chǎng)人士認(rèn)為，公司高估了對(duì)邁銳光電的收購(gòu)價(jià)格。您怎么看待這個(gè)問(wèn)題?
許政聲：邁銳光電的資產(chǎn)正在審計(jì)評(píng)估過(guò)程中，評(píng)估機(jī)構(gòu)由有權(quán)部門(mén)通過(guò)隨機(jī)方式組成，一定會(huì)以公平、公正的態(tài)度，按照市場(chǎng)合理的定價(jià)進(jìn)行評(píng)估。在評(píng)估結(jié)果未得到有權(quán)部門(mén)備案確認(rèn)之前，公司還不能確定收購(gòu)價(jià)格，這個(gè)問(wèn)題，公司會(huì)予以明確并公告。
目前，市場(chǎng)上關(guān)于公司擬募資3.2億元的說(shuō)法沒(méi)有依據(jù)，這是部分市場(chǎng)人士根據(jù)公司披露方案發(fā)行價(jià)格和股數(shù)的最上限進(jìn)行的預(yù)測(cè)。但據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)的初步預(yù)估，公司擬募集資金或?qū)⒉怀^(guò)3億元。
《證券日?qǐng)?bào)》：數(shù)據(jù)顯示，邁銳光電凈資產(chǎn)從去年的1億元縮減至上半年的5393萬(wàn)元，原因是什么?邁銳光電資產(chǎn)負(fù)債率81.75%，此次收購(gòu)對(duì)其影響如何?
許政聲：公司凈資產(chǎn)減少，主要系雙方約定，公司截至2012年12月31日之前的未分配利潤(rùn)，由原股東分享，這樣也降低了邁銳光電的估值及收購(gòu)價(jià)格。此次收購(gòu)之后，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，盈利能力增強(qiáng)，邁銳光電的資產(chǎn)負(fù)債率將會(huì)下降到一個(gè)合理的范圍。
