隨著LED照明市場的爆發(fā)點臨近，行業(yè)競爭加劇，業(yè)內(nèi)整合持續(xù)深化，趨勢將更為突出。企業(yè)通過并購重組、資源整合、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手、優(yōu)勢互補(bǔ)來增強(qiáng)整體實力以便在市場真正爆發(fā)之時占據(jù)競爭優(yōu)勢。自2012年9月以來，業(yè)內(nèi)已經(jīng)發(fā)生6起大型整合并購案，金額達(dá)40.95億，涉及兩岸三地，多為強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手完成產(chǎn)能、渠道、專利、人才和市場資源整合。

整合大潮來臨

 2012年9月臺灣隆達(dá)電子與威力盟合并成新隆達(dá)，12月德豪潤達(dá)聯(lián)姻雷士照明;2013年4月圓融光電收購睿能科技，6月更是高峰期，臺灣億光擬斥3.9億新臺幣并購德國燈具廠;大陸方面，三安光電圈子收購美國Luminus，目前正在參股臺灣璨圓，并和珈偉股份合資成立照明公司。除此之外，還有遠(yuǎn)方光電擬投資4700萬在美設(shè)全資子公司，目標(biāo)也是為了購國外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、技術(shù)或公司。

 早在2006~2007年間，臺灣地區(qū)的LED產(chǎn)業(yè)就通過合并、重組形成了完整了產(chǎn)業(yè)鏈和幾家巨頭并立的產(chǎn)業(yè)格局。而近幾年，在國家積極扶持下，大陸LED市場飛速發(fā)展，行業(yè)競爭加劇，企業(yè)之間開始出現(xiàn)分化。面對市場，特別是照明市場擴(kuò)張在即，通過并購重組、資源整合、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手、優(yōu)勢互補(bǔ)來增強(qiáng)整體實力以便在市場真正爆發(fā)之時占據(jù)競爭優(yōu)勢已經(jīng)成為許多企業(yè)的共識。

 2013年，行業(yè)已進(jìn)入整合關(guān)鍵期，企業(yè)間的協(xié)作模式需要產(chǎn)業(yè)鏈縱向橫向的多方合作。2012年上游產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，競爭加劇，并購在一定程度減少重復(fù)投資，減輕惡性價格競爭，提升雙方整體抵御風(fēng)險能力。另一方面，對照明市場爆發(fā)的預(yù)期，不少企業(yè)選擇通過并購?fù)瓿僧a(chǎn)能、渠道、專利、人才和市場資源整合。

“馬太效應(yīng)”加速

 兩岸LED廠商近期紛傳退場消息，除臺灣奇力，中國廠商更因銀行抽銀根，包括雄記照明、深圳十方面臨倒閉。億光董事長葉寅夫直言，LED照明廠和之前節(jié)能燈泡廠一樣，出現(xiàn)廠商整并潮，現(xiàn)在只是第1波，會到何時還不確定，但應(yīng)可讓產(chǎn)業(yè)走向更健康的發(fā)展。

 LED芯片廠璨圓董事長簡奉任也表示，接下來還會有其他廠商出現(xiàn)類似狀況，但這對產(chǎn)業(yè)來說是健康的。簡奉任表示，中國LED廠主要終端應(yīng)用領(lǐng)域以照明為主，不過LED照明因為沒有較明確的標(biāo)準(zhǔn)，因此價格競爭相當(dāng)激烈。

 葉寅夫指出，之前節(jié)能燈泡推出時，也是發(fā)生了3次的廠商整并潮，當(dāng)時歷時約10~20年，才讓節(jié)能燈泡產(chǎn)業(yè)逐漸走向健康，并順利取代白熾燈泡，現(xiàn)在LED照明也正走這樣的趨勢，且現(xiàn)在這波倒閉潮都發(fā)生在技術(shù)低、資本額小的廠商。

 臺灣廠商除奇力外，包括誠加因為財務(wù)問題已撤銷公開發(fā)行、琉明斯被艾笛森入主，太一也撤銷興柜，這些以照明為主要業(yè)務(wù)的公司，雖然照明需求強(qiáng)勁，但仍不敵價格下滑的壓力而紛紛退出市場，顯示產(chǎn)業(yè)大者恒大的趨勢已成定局。

 預(yù)期，隨著產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速成長期，品牌和渠道聯(lián)合，產(chǎn)業(yè)鏈深度整合趨勢在近年將愈演愈烈，馬太效應(yīng)即將顯現(xiàn)。

整合的優(yōu)勢

 對于在擴(kuò)大市場競爭區(qū)域和增強(qiáng)核心競爭力方面，如德豪潤達(dá)收購雷士照明，三安光電收購美國參股Luminus，臺灣璨圓等。通過縱向一體化的整合并購，企業(yè)打通上、中、下游全產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)整體化布局。其次通過跨國并購，促使企業(yè)進(jìn)行跨國并購的重要驅(qū)動力是專利和國際市場，LED的專利長期掌握在幾大國際巨頭手中，特別是芯片環(huán)節(jié)，通過收購國外企業(yè)可以繞開專利壁壘，獲得國際廠商專利支持。

 整合是力量，而收購兼并無疑是一種行之有效的資源整合方式，在經(jīng)濟(jì)全球化的今天已成為企業(yè)快速實現(xiàn)資本積累、資源占有、市場擴(kuò)張的一種重要途徑，種種整合背后是行業(yè)資源進(jìn)一步向優(yōu)勢企業(yè)集中，進(jìn)而顯現(xiàn)出企業(yè)優(yōu)勝劣汰的生存之道。只有通過大浪淘沙般的洗禮，才可使整個行業(yè)更加健康有序的發(fā)展，整合是行業(yè)的必經(jīng)過程，借行業(yè)人士的一句話："LED照明的征途，翻過去就是綠洲。"

產(chǎn)業(yè)群拐點已近

 上游芯片市場：2012年，我國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模達(dá)到了1920億元，較2011年的1560億元增長23%，增速有所放緩，成為近幾年國內(nèi)半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度最低的年份。其中上游外延芯片、中游封裝、下游應(yīng)用的規(guī)模分別為80億元、320億元和1520億元。其中，2012年國內(nèi)企業(yè)芯片營收增長23%，達(dá)到80億元;2011年國內(nèi)GaN芯片產(chǎn)能利用率在50%左右，全年產(chǎn)量僅為1150億顆，產(chǎn)量增速為63%，遠(yuǎn)大于產(chǎn)值增速。整體來看，芯片的國產(chǎn)化率達(dá)到72%，在照明應(yīng)用方面也取得了較大進(jìn)展，特別是中小功率照明應(yīng)用國產(chǎn)芯片的競爭力逐步顯現(xiàn)，雖然照明用芯片市場占有率仍然較低，約為25%左右，但2011年17%相比，有較大增長。

 中游封裝：2012年，我國LED封裝產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到320億元，較2011年的285億元增長了12%，產(chǎn)量則由2011年的1820億只增加到2410億只，增長32%。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，SMD-LED封裝增長最為明顯，占到整個LED器件產(chǎn)量的50%左右，已經(jīng)成為LED封裝的主流產(chǎn)品。2012年專注小尺寸背光的聚飛光電和專注大尺寸背光的瑞豐光電獨領(lǐng)風(fēng)騷，2013年有望延續(xù)。

 下游應(yīng)用：2012年，我國半導(dǎo)體照明應(yīng)用領(lǐng)域的整體規(guī)模達(dá)到1520億元，整體增長率達(dá)到24%，是整個產(chǎn)業(yè)鏈上增長最快的環(huán)節(jié)，但受到產(chǎn)品價格較大幅度降低的影響，增速也成為近幾年最低。其中照明應(yīng)用產(chǎn)品產(chǎn)值增長40%，以28%的市場份額繼續(xù)成為市場份額最大的應(yīng)用領(lǐng)域。

 LED照明燈具產(chǎn)品產(chǎn)量超過3億只，國內(nèi)市場需求快速提升，產(chǎn)品出口比例有所降低，為56%;背光應(yīng)用增長32%，占整個應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)值的19%;最為成熟的景觀應(yīng)用在2012年增長有所放緩，為19%，在整個應(yīng)用產(chǎn)值中的比例為22%，較2011年有所降低;LED顯示屏增長率有所放緩，在應(yīng)用產(chǎn)值中的占比降到13%。隨著價格的進(jìn)一步下降，下游應(yīng)用廠商已經(jīng)最先感受到春江水暖。

LED行業(yè)迎來分水嶺

 LED產(chǎn)品價格的下降和質(zhì)量的穩(wěn)定提升，使得需求逐步回暖，由此行業(yè)上、中、下游公司集體受益。同方股份副總王良海就曾經(jīng)在6月對記者頗為高興地表示，由于訂單充裕，機(jī)器都是滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)。彼時，多家LED上市公司老總亦透露此類現(xiàn)象并不鮮見。

 隨著8月份，多家LED產(chǎn)業(yè)鏈公司半年報的出爐，二季度的業(yè)績進(jìn)一步得到印證。從近期報出業(yè)績的三家龍頭公司看，三安光電實現(xiàn)主營業(yè)績較好增長;瑞豐光電和聚飛光電受益背光和照明增長驅(qū)動，上半年實現(xiàn)30%以上凈利潤增長。

 然而從七月份開始，中山雄記燈飾廠、中山市世豪外延廠、深圳億光科技、深圳十方光電等中小型LED公司相繼停產(chǎn)。

 對于此種現(xiàn)象，深圳錦承電子副總彭承學(xué)表示，任何行業(yè)都有其生命周期，市場成熟期過后就會進(jìn)入寡頭競爭階段，出現(xiàn)分水嶺。

行業(yè)集中度提升已成趨勢

 在廣東省照明協(xié)會秘書長劉俊看來，對于中小LED公司而言，政府大單拿不到，激烈競爭下質(zhì)量價格無優(yōu)勢，渠道建設(shè)上門檻提升等多重原因?qū)е铝烁偁幜θ狈?，面臨不得不退出的嚴(yán)峻局面。

 以政府訂單為例，政府會設(shè)定一個大致的要求，小企業(yè)自然與政府大訂單執(zhí)手相看淚眼。而在行業(yè)激烈的競爭中，部分中小企業(yè)靠劣質(zhì)、便宜取勝，而一旦某一批次出現(xiàn)問題就會受到很差的影響。"中山雄記以前大家賣10塊錢時候他就只賣三塊，一個燈利潤微薄，然后壓著一些供應(yīng)商的款。"一位LED行業(yè)人士透露。

 在渠道銷售方面，由于電子商務(wù)渠道迅速增長，許多過往傳統(tǒng)依托代理商和經(jīng)銷商向下一級級鋪貨的方式已經(jīng)不再如從前奏效。而電商對于倉儲、物流、互聯(lián)網(wǎng)運營都有一定要求，中小公司也難以跟上。從長遠(yuǎn)來看，上中下游企業(yè)間并購整合的加速，有利于整個LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步走向成熟，讓市場回歸有序競爭。