延續(xù)去年的火熱行情，LED產(chǎn)業(yè)開年即受資本市場熱捧。市場炒作背后的邏輯是，美國2014年起禁售白熾燈，LED照明有望復制去年的歐洲市場行情。行業(yè)人士坦言，美國銷售渠道不同于國內，市場開拓不容易。盡管如此，陽光照明總經(jīng)理官勇仍舊樂觀：“2014年，全行業(yè)利潤至少增長20%。”

績優(yōu)公司業(yè)績將翻番

2013年，LED照明產(chǎn)品在商業(yè)照明和家居照明領域大放異彩，LED室內照明應用首次超越戶外景觀照明，以超過80%的速度增長。下游照明領域的火熱，也惠及LED產(chǎn)業(yè)鏈的中上游企業(yè)。

“今年，商用照明將開花結果，家居照明也會迅速啟動。”官勇在高工產(chǎn)研新興產(chǎn)業(yè)投資策略會上對今年的市場充滿信心。他認為，下游市場打開，將給整個產(chǎn)業(yè)鏈帶來巨額利潤，上游芯片產(chǎn)能過剩局面已經(jīng)得到有效緩解。

過去幾年，各地方政府出臺對進口LED外延芯片生產(chǎn)設備補貼政策，導致上游芯片廠商大量外購生產(chǎn)設備，造成局部產(chǎn)能過獅中低功率芯片供過于求)。不過，去年LED照明市場啟動，消化了部分產(chǎn)能。目前情況看，芯片市場基本達到平衡。

在此形勢下，國內芯片廠商龍頭企業(yè)三安光電近期啟動定向增發(fā)募集資金，將原來產(chǎn)能擴充一倍。

“好的企業(yè)，2014年的利潤至少應該翻倍，利潤增長率只有50%的企業(yè)可能都有問題。”官勇認為，資本市場上LED板塊在去年經(jīng)歷一輪上漲，今年大多數(shù)上市公司可以兌現(xiàn)市場預期。不過，在行業(yè)整合的大趨勢下，資金實力不強的小企業(yè)將有危機。

傳統(tǒng)封裝廠商面臨危機

瑞豐光電技術總監(jiān)裴小明就預感到了行業(yè)整合存在的危機，不過他認為危機并非來自資金而是技術變革。

“封裝技術變革，傳統(tǒng)封裝企業(yè)將面臨生存危機。”裴小明表示，目前行業(yè)內開始興起芯片級封裝技術，未來這一技術成熟之后，可能出現(xiàn)上游芯片廠商直接跳過封裝廠商向下游應用廠商提供燈珠，中游傳統(tǒng)封裝廠商將被“短路”。

“芯片廠商與封裝廠商的整合是行業(yè)的必然趨勢。”裴小明認為，目前一些廠商已經(jīng)開始進行產(chǎn)業(yè)鏈上中游一體化嘗試，個別企業(yè)甚至出現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈整合的情況。例如，芯片廠商同方股份近期收購港股公司真明麗，向下游拓展。

官勇則認為，同方股份收購真明麗的真正目的是看中了該公司在海外市場的銷售渠道，該公司燈飾產(chǎn)品一度占到海外市場50%。

談及美國市場，官勇坦言：“美國銷售通路主要是超市，國內品牌很難進入美國。”目前，在美國市場，老牌照明品牌飛利浦、歐司朗等產(chǎn)品仍較為強勢，LED照明企業(yè)科銳表現(xiàn)也較為突出。

國內企業(yè)進入美國市場，主要以代工為主。代工模式是美國LED照明產(chǎn)能向中國轉移的過程，盡管利潤率較低，但仍有空間。