3月7日，天通股份發布非公開發行股票發行情況報告書。公司向股東天通高新集團及股東杜海利發行不超過6000萬股，最終發行價格為5.15元/股，募集資金總額預計不超過3.09億元，其中1.8億元用于“年產115萬片4英寸LED藍寶石襯底材料技改項目”，剩余1.29億元用于補充流動資金。

挺進LED上游產業鏈

2011年8月，為加大對LED等新能源行業的投入，公司決定實施年產60萬片4英寸LED藍寶石襯底材料技改項目。但由于2012年藍寶石襯底價格大幅下降，公司重新調整了該項目的產能以及效益評估，在原投資規模不變的前提下，將該項目改為“年產115萬片4英寸LED藍寶石襯底材料技改項目”。

雖然近幾年LED產業鏈中下游已處于同質化競爭的階段，但上游外延片、藍寶石襯底材料等產品的行業門檻仍舊較高，盈利站在“微笑曲線”的頂端。業內人士告訴記者，在LED整個產業鏈中，上游LED襯底材料及外延、芯片等領域的利潤率最高，最具有投資價值。

目前，國內掌握大尺寸藍寶石襯底材料生產技術的企業不多。在4英寸藍寶石襯底將逐漸成為市場的主流的背景下，天通股份于2010年3月引進日本先進的直拉法長晶技術及切磨拋工藝，積極布局藍寶石產業，目前已掌握完整的技術工藝和設備技術。

本次募集資金中的1.8億元將投向年產115萬片4英寸LED藍寶石襯底材料技改項目。該項目總投資3.6億元，項目將生產用于高亮度LED半導體發光照明器件及高速、高頻的無線電通訊器件襯底材料的藍寶石單晶片。公司同時表示，未來繼續規劃年產1000萬片4-6英寸藍寶石襯底項目，打造具有國際競爭力的藍寶石襯底制造基地。

項目達產后增利近7千萬

近兩年受宏觀經濟及原材料價格波動的影響，公司電子材料(磁性材料產品)的營業收入及毛利率較2010年均出現了不同程度的下滑，與此同時，受累于光伏太陽能行業的不景氣，公司光伏太陽能產品出現了虧損。在其他主業受宏觀經濟影響較大的背景下，天通股份投資利潤率較大的上游LED新能源產業，旨在增厚業績，加大產業轉型力度。

天通股份表示，本次增發對企業產業轉型、增厚業績以及打造新的經濟增長點將起到十分積極的作用。本次非公開發行完成后，公司將形成年產115萬片4英寸LED藍寶石襯底材料的生產能力，LED新能源業務在公司總體業務構架中所占比重將進一步提升。增發也有利于公司拓展在LED節能領域及其他行業應用領域，并搶占更有利的位置。

實際控制人全額認購

據了解，在本次非公開發行的不超過6000萬股份中，以現金方式參與認購其中不超過5000萬股的天通高新為公司第二大股東，同時其也是公司第一大股東潘建清控股的公司。潘建清對天通高新的持股比例為75.78%，剩余股份則由潘建清的配偶杜海利所持有。本次發行后，天通高新將以11.7%的持股比例成為公司第一大股東。

參與本次增發的另一位股東，則正是天通股份實際控制人潘建清的配偶杜海利，其將以現金方式認購本次增發的不超過1000萬股。

本次非公開發行前，潘建清、天通高新、杜海利合計持有天通股份的比例為12.69%，本次發行后潘建清、天通高新、杜海利合計持股增至20.76%。雖然增發完成后，天通高新由公司第二大股東變為第一大股東，但因其系潘建清控股的公司，因此本次發行不會導致公司控制權發生變化。

業內人士指出，天通高新及杜海利之所以決定以現金方式全額認購本次非公開發行股份，提高對公司的持股比例，是因為潘建清、杜海利夫婦看好公司未來發展前景，以及LED上游藍寶石襯底材料的增長潛力。他們在用行動支持公司實現快速發展。