根據(jù)LED芯片生產(chǎn)商最新的需求展望和產(chǎn)能擴(kuò)張,全球高亮度(HB)供需模型繼續(xù)顯示2014年供應(yīng)緊張。預(yù)計2014年供/需充足率將為3%,仍然處于緊張水平。最近的行業(yè)調(diào)查也表明主要LED芯片生產(chǎn)商的產(chǎn)能利用率14年2季度處于較高水平,并且考慮到目前的需求前景,今年余下時間將繼續(xù)高企。預(yù)計MOCVD訂單還不強(qiáng)勁,因此預(yù)計新增LED產(chǎn)能的實際放量將會在14年底,對2014全年的影響將有限。2014年余下時間供應(yīng)緊張將有可能是常態(tài)。

觀察:通用照明仍然是主要的需求推動力

全球照明企業(yè)近期的評論均指向LED照明需求強(qiáng)勁。歐司朗最近表示,14年1季度其LEDClassics出貨量可能同比增長160%。多數(shù)照明企業(yè)都表示LED有望占到他們照明產(chǎn)品營收30-35%。此外,預(yù)計通過大力度的促銷或補(bǔ)貼(比如美國的“能源之星(EnergyStar)”計劃),市場上將出現(xiàn)更多較低價的LED燈泡。

觀察:智能照明是2014年臺北照明展上的一個重要主題

2014年臺北照明展期間,多家廠商展示了智能照明系統(tǒng),這些照明系統(tǒng)利用了LED照明的重要特點(diǎn),比如可調(diào)節(jié)亮度和顏色等。LED照明興起的下一個階段將可能來自商業(yè)或民用領(lǐng)域進(jìn)行照明控制系統(tǒng)的改進(jìn)。新的技術(shù),如倒裝芯片(FC)和免封裝芯片(PFC),將會進(jìn)一步改善目前的亮度效果,并可能進(jìn)一步降低燈泡的成本,以刺激更多需求的出現(xiàn)。

結(jié)論:最看好的LED股票

       瑞銀證券給予“買入”評級的股票有:晶元光電,GT先進(jìn)科技,歐司朗,飛利浦,三安光電,聚飛光電,VeecoInstruments,陽光照明,以及Zumtobel。