LED行業(yè)進入高增長期 一季報遠超預(yù)期
隨著國內(nèi)LED燈的價格下降,LED照明的民用市場打開,2013年LED照明的滲透率已經(jīng)從2012年的不足3%迅速提升至6%。2014年LED照明將加速替代傳統(tǒng)照明,行業(yè)將已進入高速增長期。
此外,得益于各國推出的“白熾燈退出路線圖”,來自海外市場的訂單亦將出現(xiàn)持續(xù)爆發(fā)性增長。國信證券發(fā)布電子行業(yè)研報表示,全球主要國家和地區(qū)的白熾燈禁售計劃在2014年進入批量生效階段,伴隨LED照明燈具成本的下降,必將促進LED通用照明市場的爆發(fā)。
據(jù)投資快報報道,業(yè)內(nèi)人士指出,LED板塊作為成長性較為確定的子行業(yè),股價的回落提供了較好的布局機會。一般電子產(chǎn)品完整滲透周期約10年,2011年為LED照明滲透元年,預(yù)計至少到2020年左右才能完成較高滲透。而從過去消費電子等其他行業(yè)快速滲透的經(jīng)驗來看,在前3/4個滲透期投資都有非常好的回報。隨著價格下降和新一輪全球禁白高潮推動LED照明步入加速滲透期,LED行業(yè)具備3-5年投資價值。
據(jù)了解,目前LED產(chǎn)業(yè)特別是LED照明領(lǐng)域是國家重點扶持的產(chǎn)業(yè)之一。近幾年來,我國先后出臺了《中國逐步淘汰白熾燈路線圖》、《半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》、《中國逐步降低熒光燈含汞量路線圖》等政策。政府將會逐步加大財政補貼LED照明產(chǎn)品的力度,逐步推廣應(yīng)用技術(shù)成熟、節(jié)能效果明顯的LED照明產(chǎn)品。而全球主要國家和地區(qū)的白熾燈禁售計劃則在今年將逐步進入生效階段。
行業(yè)一季報表現(xiàn)超預(yù)期
據(jù)悉,近期多家LED廠商都招兵買馬,要在4月底之前完成緊急招聘,以便應(yīng)對旺季來臨后的供不應(yīng)求。最新發(fā)布的臺灣LED三月營收顯示,行業(yè)整體環(huán)比大增20%,創(chuàng)歷史新高。
事實上,國內(nèi)較多LED企業(yè)的一季報也相當亮麗:如陽光照明(600261)一季度LED收入達到3億,同比去年的1.4億元實現(xiàn)翻倍增長;華燦光電(300323)一季度收入同比大增150%;三安光電(600703)一季度收入增長30%。鴻利光電(300219)一季度營業(yè)收和凈利潤分別30.26%和71.95%。
“三安光電、華燦光電等強勁的一季報印證LED正處高度景氣周期。”中信證券研究員張帆指出,LED照明正處于20%-50%的高速滲透期,二季度還有背光源需求疊加,進一步驅(qū)動景氣加速。 國內(nèi)芯片公司擴大產(chǎn)幅度大,在資本的配合下,有望抓住行業(yè)景氣,實現(xiàn)跨越式發(fā)展。
齊魯證券研報指出,LED照明為繼白熾燈、熒光燈之后的第三次光源革命。由于其節(jié)能環(huán)保、壽命長、應(yīng)用廣泛等諸多優(yōu)勢,世界主要國家和地區(qū)均大力發(fā)展LED產(chǎn)業(yè),目前全球LED產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入快速發(fā)展期,2013年全球LED市場規(guī)模為124億美元,2020年將達到1500億美元規(guī)模左右,復(fù)合增速達42.6%
“隨著政策的逐步推進和需求的爆發(fā),我國作為全球主要LED生產(chǎn)及消費國之一,LED產(chǎn)業(yè)面臨重大的歷史機遇,將產(chǎn)生巨大的投資機會。”齊魯證券研究員指出,LED產(chǎn)業(yè)的投資金礦富含于產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的變化。其一,技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)提升加快,LED產(chǎn)品應(yīng)用范圍不斷加大,市場規(guī)模日益擴大。其二,需求啟動及政策推動,驅(qū)動LED照明全產(chǎn)業(yè)鏈步入高景氣周期。其三,產(chǎn)業(yè)整合速度明顯加快,產(chǎn)業(yè)集中度逐漸提升。