28日晚再發第28批14家企業的預披露和預披露更新信息，其中，7家在上交所上市，5家在深交所創業板上市，2家在中小板上市。加上此前27批披露的392家，目前已有406家企業發布了預披露或預披露更新信息。其中深圳市麗晶光電科技股份有限公司(簡稱：麗晶光電)，擬向社會公開發行人民幣普通股(A股)不超過2089萬股。

       浙江麗晶光電所處的LED行業市場競爭異常激烈，然而目前LED行業集中度不高，份額較分散，存在許多不確定性，在此狀況下LED產品價格呈下降趨勢，這直接影響公司利潤增長，未來利潤增長后勁不足。另外，公司收入依賴出口，近來人民幣對美元匯率波動劇烈，這對公司的利潤影響較大。

       投資者在評價本公司此次發售的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別認真的考慮下述各項風險因素。以下風險因素可能直接或間接對本公司生產經營狀況、財務狀況和持續盈利能力產生不利影響。下述風險因素是根據重要性原則排序，但并不表示風險因素依次發生。

一、市場風險

       (一)市場競爭加劇的風險

       公司所處LED應用領域前景廣闊，但目前行業集中度不高，市場份額較為分散，且新的競爭者不斷涌入，市場呈現出同質化競爭格局。同時，隨著國際LED產業向中國轉移，境外競爭對手在國內建立生產基地，我國LED顯示屏行業競爭逐漸加劇，產品價格呈下降趨勢，眾多LED顯示屏應用企業通過延伸產業鏈、拓展銷售渠道來增加市場競爭力。未來，公司募集資金后產能擴大，若市場競爭進一步加劇，則會影響公司經營，進而導致公司業績下滑的風險。

       (二)國際市場拓展風險

       報告期內，公司境外銷售額從2011年的9，909.25萬元增長到2013年的18，788.01萬元，銷售比重由34.38%上升至61.54%，，出口比例逐年增大。相對于境內市場，境外市場的政治、經濟環境較為復雜，尤其是國際經濟復蘇存疑、歐債危機持續發酵的大背景下，公司境外市場開拓不確定性也進一步加大，公司面臨一定的國際市場拓展風險。

二、經營風險

       (一)生產經營場所租賃風險

       截至本招股說明書簽署之日，本公司主要生產經營及辦公用房共六處，總面積為18，241.50平方米，具體情況如下：

       本公司租賃上述六處房屋，因歷史原因未取得出租房屋的產權證書，存在中途被迫搬遷、到期無法續租而導致經營受影響乃至中斷的風險。盡管公司已經針對上述序號為1-5號的主要生產場所制定搬遷預案，并通過公司全資子公司廣州洲周光電購買具有產權證的土地、部分取得深圳市寶安區城中村(舊村)改造辦公室出具的不拆遷證明、實際控制人劉玲樂、孫源、周坤養出具承諾等方式減少上述風險，但仍存在上述租賃房產搬遷導致的生產中斷的風險。(二)存貨跌價或滯銷風險

       公司已逐步發展成為集LED封裝和應用于一體、擁有較為完整產業鏈的LED應用產品生產企業。較長的產業鏈在保證產品質量、保證毛利率水平的同時也加大了存貨規模，2011年末、2012年末、2013年末，公司存貨賬面價值分別為7，449.35萬元、10，425.44萬元、9，484.20萬元。本公司已依據審慎原則，對可能發生跌價損失的存貨足額計提了存貨跌價準備。未來，隨著公司業務規模的擴大，存貨規模可能將進一步增加。若公司不能加強生產計劃管理、庫存管理和市場開發力度，可能出現存貨跌價、積壓和滯銷的情況，從而產生公司財務狀況惡化和盈利水平下滑的風險。

       (三)應收賬款回收的風險

       報告期內，伴隨著公司經營規模的穩定增長，公司應收賬款逐年增加。2011年末、2012年末、2013年末，公司應收賬款賬面價值分別為2，298.95萬元、3，788.85萬元和5，977.05萬元。雖然公司主要客戶信譽度較高，但若主要客戶的信用狀況發生不利變化，則可能導致應收賬款不能按期收回或無法收回，從而對公司的生產經營和業績產生不利影響。

三、業績下滑風險

       近幾年來，公司所處行業的競爭日益加劇，預計未來該行業的競爭將更加激烈。另外，伴隨著業務規模的不斷擴大，公司面臨的國內外市場開拓、原料價格波動、生產經營控制、存貨管理、募投項目建設和實施、政策環境變化等各方面的不確定性也將持續增加。另外，未來風險的影響程度和發生時間難以估測，如果任一風險集中釋放或多個風險聯合作用，而公司應對不力都將有可能導致發行人經營業績出現大幅或持續下滑，甚至出現發行人上市當年營業利潤較上一年度下滑50%以上的風險。

四、稅務風險

       (一)高新技術企業資格到期后無法享受稅收優惠的風險

       本公司因具有高新技術企業資格而享受的稅收優惠的有效期為2012年度、2013年度及2014年度，到期后公司能否繼續獲得《高新技術企業證書》取決于公司是否仍然滿足《高新技術企業認定管理辦法》規定的有關條件。在目前及可預見的未來，公司仍將滿足《高新技術企業認定管理辦法》中所規定的研發費用投入規模、高新技術產品收入比例、員工結構等條件，除非發生公司無法控制的政策及市場等環境變化，公司未來持續獲得高新技術企業資格的可能性較大。但如果因各種因素影響，公司不能繼續獲得《高新技術企業證書》，則公司企業所得稅法定稅率將從15%上升至25%，從而對公司稅后凈利潤水平造成不利影響。

       (二)出口退稅政策變化的風險

       公司LED顯示屏產品適用的出口退稅率自2008年12月起由13%上調至14%，自2009年6月起從14%再次上調到17%。2011年-2013年，公司LED顯示屏產品出口銷售收入分別為9，909.25萬元、13，465.00萬元、18，788.01萬元，占同期主營業務收入比例分別為34.38%、45.03%及61.54%。雖然目前國家為促進LED行業優化升級，在出口退稅政策方面予以一定支持，但如果將來國家下調相關產品出口退稅率，發行人出口銷售的利潤率將存在下降風險。

       (三)公司整體變更為股份公司時未代扣代繳個人所得稅的風險

       麗晶光電有限以2011年5月31日為基準日由有限責任公司整體變更為股份有限公司時未代扣代繳個人所得稅4，870，704.05元。根據深圳市人民政府辦公廳2009年4月23日的《市政府辦公會議紀要》(190)作出的“關于擬上市企業改制時轉增股本自然人股東繳納個人所得稅問題。總的原則是要給予一定的寬限期，或延至成功上市時再繳納”的要求，公司全體發起人中自然人股東截至本招股書說明書簽署日尚未繳納對應的個人所得稅，但已書面承諾：“發行人成功上市之后繳納深圳市麗晶光電科技有限公司整體變更為發行人時以未分配利潤等轉增股本應繳納的個人所得稅稅款。本人保證按整體變更時所持公司股份比例以現金方式及時、無條件、全額承擔應繳納的稅款及/或因此產生的所有相關費用，與發行人無關。”

五、技術風險

       (一)技術不能持續進步的風險

       LED顯示屏產業屬技術密集型產業，產品更新日新月異，整體技術水平不斷提高，行業競爭越來越多地體現為技術實力的競爭。只有通過持續的研發投入和不斷的創新實踐，加快產品推陳出新的速度和質量，才能使企業在激烈的市場競爭中占有一席之地。公司從設立之初一直將技術創新作為業務發展的最主要推動力量，不斷提升技術實力，公司研發水平和新品開發速度處于同行業先進水平，尤其在點陣顯示屏細分領域具有較強的競爭優勢。未來，如果公司不能保持充足的研發投入和維持有效的創新機制，最終不能實現技術持續進步，公司的競爭力和盈利能力將會被削弱。

       (二)核心技術人員流失及核心技術失密的風險

       人才和技術越來越成為企業保持競爭優勢的核心資源，公司深知穩定、高素質的科研人才隊伍對公司保持技術領先的重要性。為激發科研人員的創新潛力，調動核心技術人員工作積極性，本公司制定了向科研部門傾斜的薪酬政策，同時吸收部分核心技術人員通過增資方式成為公司股東，增強了技術團隊的凝聚力和主人翁意識。對于公司賴以生存和發展的核心技術，公司通過申請專利和加強技術保密的方式確保核心技術的安全性。此外，本公司與核心技術人員和部分核心技術知情人員簽訂了《競業禁止協議》及《保密協議》。雖然本公司已經采取了多種措施以穩定核心技術人員隊伍并防止核心技術泄密，但仍無法排除核心技術人員流失及核心技術失密的風險。

       (三)知識產權風險

       本公司堅持走自主創新的技術路線，重視相關知識產權的申請和保護。截至本發行保薦書簽署日，公司已擁有已授權發明專利3項、實用新型專利39項、外觀設計專利2項，另有10項在申請專利進入實質審查階段。報告期內，公司未發生重大知識產權遭受侵害的事件，但不能完全排除將來知識產權遭受侵害的可能。如果公司的研發成果和核心技術受到侵害，將給公司造成損失。此外，包括本公司在內的眾多LED顯示屏出口企業面臨著專利太少且缺少核心專利技術的軟肋，在參與國際競爭時存在一定的專利侵權風險。盡管本公司通過采購具有專利保護的原材料及加強專利申請的途徑來消除上述風險，但仍然不能完全排除將來可能面臨的專利訴訟風險。

六、募集資金投資項目風險

       (一)募集資金投資項目實施過程中的風險

       LED顯示屏生產自動化程度較高，屬于技術密集型產業，生產過程中的工藝控制水平嚴格制約著產品的質量，需要大量具有豐富經驗的技術和管理人才。隨著募集資金到位后投資項目的陸續開展，公司規模的快速擴張將對公司的管理、控制能力形成挑戰。盡管公司已對項目進行了嚴密的可行性論證，掌握實施募集資金投資項目的生產技術與工藝，加強了人才儲備與培訓等工作，但在項目實施過程中仍可能存在項目管理能力不足、人員到位延誤等問題，從而影響項目的順利實施。因此，公司面臨募集資金投資項目實施導致規模不斷擴大而引起的管理能力不足及產品質量控制不嚴等風險。

       (二)新增固定資產折舊風險

       公司目前生產廠房全部為租賃，固定資產占資產總額比例較低。LED封裝和顯示屏生產基地建設項目及研發中心建設項目實施后，公司將新增房產4，132.00萬元、生產及研發設備7，785.66萬元，固定資產占資產總額的比例將提高。該項目建成后每年將新增折舊費用為1，950.30萬元，每年新增折舊費用占該募投項目達產年營業收入的比重為6.53%。該項目投產后，預計可實現年銷售收入(達產年)29，880.00萬元，年凈利潤4，264.18萬元，該凈利潤已考慮扣除新增生產設備折舊，但如果公司上述項目未能達到預期目標，新增房產折舊將給公司盈利帶來壓力。

       (三)本次發行后股東即期回報攤薄的風險

       公司2013年加權平均凈資產收益率為23.10%(以扣除非經常性損益后歸屬于母公司的凈利潤計算)，本次募集資金到位后，公司凈資產將有較大幅度的增長。由于募集資金投資項目須有一定的建設周期，募集資金產生經濟效益存在一定的不確定性和時間差。因此，發行當年公司基本每股收益、凈資產收益率等將大幅下降，公司存在因本次發行導致股東即期回報攤薄的風險。

七、政策風險

       公司所處LED應用領域得到了國家和地方相關產業政策的支持，《國家中長期科學和技術發展規劃綱要》、《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》、《當前優先發展的高技術產業化重點領域指南》、《廣東省LED產業發展技術路線圖》等多個文件明確提出鼓勵、支持LED產業發展。但深圳市政府于2013年3月14日發布文件廢止《深圳市LED產業發展規劃(2009—2015年)》，未來若國家、地方等有關產業政策進一步發生不利變化，會對公司的發展造成一定影響。

八、匯率風險

       2011年-2013年公司出口收入占主營業務收入的比重分別為34.38%、45.03%、61.54%，發生的匯兌損失分別為29.55萬元、44.87萬元、251.00萬元。2005年7月，我國實施人民幣匯率制度改革，開始實施“以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度”，人民幣匯率緩慢升值。匯率波動對公司的影響主要表現在兩個方面。一是匯兌損益，本公司出口主要采用美元結算，匯率波動可能導致本公司出現匯兌損益;二是出口產品的價格競爭力，若人民幣持續大幅升值，公司產品在國際市場的性價比優勢將被削弱，從而影響本公司的經營業績。

九、實際控制人的控制風險

       本次股票發行前，公司實際控制人為孫源、劉玲樂夫婦和周坤養三人直接、間接合計持有麗晶光電4，560萬股，占發行前總股本的72.761%。本次發行后，實際控制人持股比例下降，但仍對公司具有絕對控制權。股權的相對集中削弱了中小股東對公司生產經營的影響力，雖然公司已經建立了較為完善的法人治理結構和內部控制制度，但未來實際控制人可能利用其控股地位，對公司的發展戰略、生產經營、利潤分配等決策產生重大影響，從而存在損害公司利益或對公司發展不利的可能。