2013年還比較膠著與不明朗的LED芯片市場，今年卻開始逐漸清晰，一些小的、沒有上市的芯片企業(yè)紛紛開始尋求并購和合作，更有甚者已經(jīng)停產，準備退出這個領域。去年還在苦撐待變的企業(yè)，現(xiàn)在只能看到上市企業(yè)還在繼續(xù)堅持。在行業(yè)沉淀十數(shù)年，經(jīng)驗豐富的葉國光敏感地發(fā)現(xiàn)，LED芯片領域，已經(jīng)開啟了集中化的步伐，或許兩年之內，將決出生死。

技術不斷進步 價格保持平穩(wěn)

葉國光透露，今年的芯片價格沒有再下降，因為技術和市場已經(jīng)比較穩(wěn)定，加上許多企業(yè)的產能還沒有完全利用，今年隨著技術成熟與市場的帶動，產能已經(jīng)逐漸開出。芯片需求一直在增加，但是由于芯片的供應量也相應的擴大，所以芯片價格今年不會跌也不會漲，實際情況應該是勉強保持供需平衡。

當然，價格不變并不代表芯片企業(yè)沒有利潤。由于技術的進步，有的芯片企業(yè)在維持質量的前提下，開始將芯片面積做小一點。在電性能、發(fā)光亮度一樣的情況下，面積縮小，單位原材料的產量自然增加。如原來一片兩寸晶片能做三萬顆的芯片，將芯片面積縮小就能做到三萬五千顆芯片，每顆芯片在亮度與價格保持一樣的話，那多出五千顆就是利潤，所以許多企業(yè)都在努力將技術再提升得到更大的利潤。

目前的價格還是會有下降的空間。根據(jù)LED界的海茲定律(Haitz Law)，生產技術不斷進步、生產力與產品良率持續(xù)提升，芯片的價格毫無疑問還會往下降。到那時，技術落后與墨守成規(guī)的LED芯片企業(yè)就會被淘汰。同時，企業(yè)在降低面積時還必須注意產品性能，如果一樣的面積，一家企業(yè)的產品亮度比別人低，一片晶片切割出來同樣面積的芯片賣出的價格就會比別人少，同樣會虧損，甚至導致企業(yè)經(jīng)營不下去。此外，芯片企業(yè)的現(xiàn)金流非常重要，如果現(xiàn)金流周轉不下去，也會面臨很大的經(jīng)營風險。

用于芯片制造的設備如MOCVD等外延設備，2014年沒有漲價的跡象，因為設備商不敢漲價，當然也沒有跌價的跡象，但是他們會把設備效能提升。

總體規(guī)模不變 企業(yè)不斷擴大

葉國光認為，未來會有一家或兩家中國芯片企業(yè)的規(guī)模會越來越大，整體格局應該是一大多小，就像臺灣目前是一家大的芯片公司，其他都是規(guī)模較小的公司，大的那家企業(yè)會占整個芯片市場份額的二分之一到三分之一之間。大陸目前也是一樣，像三安光電(600703,股吧)，就基本占了整個中國芯片市場的一半左右。

但是，資本流入新的芯片公司數(shù)量將不會增長，因為之前投入太大，已經(jīng)透支了市場需求，上游的芯片領域現(xiàn)在還在消化以前的投資。就葉國光了解的情況來看，目前中國大概還有三分之一的設備處于閑置狀態(tài)，沒有開出產能，需要去整合，現(xiàn)在我們看到有一些大的企業(yè)開始有所動作了，新的一輪LED并購潮已經(jīng)開始。

即使有新進的資本，他們也會找一些差異化的東西去做。一大多小的格局形成后，小企業(yè)就要想辦法努力打破宿命，不斷改變以求生存與發(fā)展。尤其是在這個不進則退的LED上游行業(yè)里。

十幾年前資本愿意投資芯片上游產業(yè)，是因為這樣對國家、對行業(yè)有貢獻，國家也支持，所以投資多。2009、2010年是市場有機會，也有新的投資者進入。現(xiàn)在，LED芯片廠已經(jīng)不太可能有新的投資，德力光電的成立與投產將會是最后一波的上游投資。從目前來看，芯片行業(yè)投資確實已經(jīng)沒有什么效益，投資報酬率很低，原來的投資效益包括的政府補貼，現(xiàn)在很多地方政府也停掉了。沒有利潤，就沒有人愿意做了。除非有很大的誘因，否則不會有不怕死的資本再進來了。

值得欣喜的是，現(xiàn)在的大陸市場即使有的上游企業(yè)規(guī)模小，但只要有上市公司的平臺，也不會消失。葉國光注意到，這幾年消失的上游芯片公司，基本都是沒有資本平臺去運作的企業(yè)。如果有資本運作，資本注入的企業(yè)，一般都不會消失，不管他多大多小。如華燦、乾照等一年才做三到四億，也依然堅強地活著。可以這么說，企業(yè)上市之后就好比成了優(yōu)等生，優(yōu)等生再怎么差也比一般學生要好，因為上市就是上了一個臺階，目前在上游，上市企業(yè)還是占據(jù)很大的優(yōu)勢。

技術發(fā)展加快 庫存減值明顯

在葉國光看來，庫存問題可以說是目前芯片企業(yè)所面臨的最重要問題。庫存越大越危險，市場上就曾經(jīng)有過例子，企業(yè)由于庫存過大，直接就虧了幾十億。

LED行業(yè)技術進步的很快，比較的是性價比。葉國光認為芯片庫存越久減值就越大，一般而言芯片庫存如果兩年大概會減值80%，三年大概會有90%的減值，十年就是減值99%，如果十五年，就像他見到的那樣只剩千分之一的價值。

此外，由于庫存，資金被占用，周轉率越來越低，越來越低就會出問題，許多芯片企業(yè)目前最重要的就是現(xiàn)金流，現(xiàn)金周轉不下去，就面臨危險。因此，庫存管理是一個工廠最重要的一個問題，庫存管理不好的話，公司就會面臨很大的危機。臺灣的晶元光電之所以能在臺灣地區(qū)發(fā)展到一家獨大，統(tǒng)一芯片的市場地位，就是因為他的庫存管理的很好，企業(yè)每過一段時間，如半年或者幾個月就會清理庫存，將庫存的芯片處理掉。

現(xiàn)在，許多上游芯片公司的財報很好看，只是因為企業(yè)將庫存計算為原來的價值，靠未貶值的庫存支撐著。

臺灣地區(qū)人才涌入 大陸學優(yōu)創(chuàng)新難

現(xiàn)階段，由于臺灣LED領域人才大量進入大陸發(fā)展，企業(yè)并不缺生產型技術人才，但是葉國光對目前大陸企業(yè)的人才狀況依然十分擔憂。葉國光在交流中表示，大陸人才的學習能力很強，但是創(chuàng)新能力明顯不足。因此即使現(xiàn)在學到臺灣企業(yè)的先進技術，過了一段時間如果沒有新的技術來源，也會由于沒有創(chuàng)新而繼續(xù)落后。

同時，大陸的很多頂尖科研機構和著名高校也沒有將研究方向與產業(yè)實際應用結合的傳統(tǒng)。所培養(yǎng)出的專家學者要么是理論型的科學人才，對技術的實踐深入還不如企業(yè)的技術人員，要么是偏向軍工與航天方面的專家，研究的技術都是企業(yè)還沒有達到的層次。因此，現(xiàn)在對行業(yè)創(chuàng)新做貢獻的往往是臺灣地區(qū)和海歸的人才比較多，所以很多大陸企業(yè)不免陷入了原創(chuàng)專利少的先天不足局面。

葉國光表示，兩年之后的2016年，當LED達到180LM/W至200LM/W產業(yè)化的時候，此時光提取效率已將達到了60%。在不增加成本的條件下，LED燈具的性價比將會超越所有傳統(tǒng)照明燈具，那時的LED領域將進入品牌競爭階段，LED芯片企業(yè)將生死立判，有志于在這一領域發(fā)展的企業(yè)，需要警醒了。