半年報收官，上周(8月25日~29日)機構調研熱情大漲。約200家公司披露的調研報告顯示，iPhone6發(fā)布進入倒計時，各類機構“熱戀”藍寶石業(yè)務;至少在50家公司披露內(nèi)容中，各家機構不斷試探公司并購計劃和市值訴求的口風，一些提問頗有助推公司并購重組的感覺。

此外，澤熙投資8月27日調研房地產(chǎn)中介商世聯(lián)行，平安資管調研上半年巨虧7億元的蘇寧云商，而全聚德在接待機構時透露了正在研究股權激勵的重大信息。

燙手的藍寶石

iPhone6發(fā)布在即，機構爭相調研相關A股公司，其中被明確詢問有關藍寶石問題的公司有5家。同時，對于一些如卓翼科技等智能手機產(chǎn)業(yè)鏈公司，機構也紛紛登門探查虛實。

8月28日，星星科技在回答機構詢問藍寶石領域規(guī)劃時，詳細介紹了藍寶石的來龍去脈，以及成本等問題。

據(jù)調研報告，藍寶石材料相比普通玻璃材料防化學腐蝕、硬度、抗磨損等能力更強，藍寶石的應用一段時期以來炒得非常熱，背景主要是基于蘋果可能會應用藍寶石材料作為手機蓋板，并由此產(chǎn)生的行業(yè)引領作用和市場刺激效應。

在成本方面，目前雖然藍寶石的成本相比過去已經(jīng)有所下降，但相對于普通玻璃而言，材料成本仍然要高出很多倍，同時由于加工難度大、加工效率低、不良損失大等，導致應用成本可能會非常高。

星星科技披露，目前已經(jīng)對藍寶石的加工進行技術儲備，并進行了不同應用領域的應用試制和送樣。目前，針對蘋果應用藍寶石手機蓋板的傳聞有多種版本，市場也存在觀望情形，但是一旦市場啟動，星星科技會依賴豐富的加工技術和終端市場資源優(yōu)勢，啟動藍寶石產(chǎn)品的業(yè)務。

8月28日，水晶光電接待中信證券等十多家機構調研。因為水晶光電定增計劃中有藍寶石項目，所以機構詢問公司如何規(guī)劃藍寶石業(yè)務。

水晶光電表示，定增中規(guī)劃了LED藍寶石襯底、長晶、光學應用等三個細分項目。具體而言，LED藍寶石襯底項目2014年上半年盈利增長超過60%，目前產(chǎn)品供不應求，業(yè)務增長勢頭明顯;公司在2014年已初步掌握80公斤藍寶石晶體生長技術，計劃投資50臺80公斤藍寶石生長設備，主要用于保障公司藍寶石業(yè)務的原材料供應;至于藍寶石光學產(chǎn)品項目，公司前期已做好相應技術儲備，等待終端市場產(chǎn)業(yè)化形成。

8月26日，勝利精密接待華夏基金、國泰君安等機構調研。勝利精密介紹，公司鍍膜產(chǎn)品中，其中一類在藍寶石玻璃表面鍍減反射膜，可以顯著降低藍寶石表面的反光，大幅提高藍寶石表面的透光率，產(chǎn)品正在測試中。

此外，機構也沒有放過生產(chǎn)藍寶石生長爐的A股公司。8月26日，安泰科技[0.49%資金研報]接待機構時透露，在精細難熔材料方面，公司生產(chǎn)藍寶石生長爐體配套設備和材料。目前鎢鉬鉗鍋產(chǎn)品的國內(nèi)市場占有率領先，今年銷售情況穩(wěn)定，但占公司整體營業(yè)收入比例還較小。8月28日，*ST精功表示，藍寶石爐由公司旗下精功機電研究所在研發(fā)，主要采用熱交換法，目前樣機已試制完成，正在進行工藝測試，離商業(yè)化尚有一定距離。

機構頻問并購計劃

并購給公司股價和市值帶來的爆發(fā)增長更加讓市場投資者心動，如果能夠提前預判公司的并購事件將給投資者帶來巨大的收益。記者注意到，至少四分之一的公司在披露調研內(nèi)容時，提到了機構有關并購的詢問。

8月28日，華夏基金、東方資管等十多家機構前往主營水電業(yè)務的浙富控股。在收購旗下?lián)碛小爸袊寐曇簟钡膲繇憦娨粑幕瘋鞑?上海)有限公司后，浙富控股的市場關注度大為提升。

對于是否參與夢響強音的日常管理的提問，浙富控股表示收購夢響強音40%股權后，聘請王磊為公司總經(jīng)理，同時，王磊兼任夢響強音的總經(jīng)理。目前，日常經(jīng)營管理由夢響強音團隊負責，公司對其團隊高度信任并充滿信心。

機構詢問浙富控股，“是否在文化領域進一步做股權投資?夢響強音后續(xù)60%股權公司有何收購計劃?”浙富控股回應，目前不會進一步投資文化領域，將先把夢響強音這一塊做好。在夢響強音2014年年報出具以后的6個月，公司有權收購不低于11%的股權，目前對于具體收購計劃尚不清楚。

8月28日，華泰證券調研彩虹精化的第一個提問就是，“前幾年彩虹精化投資的一些子公司情況不好，去年剝離了這些不好的資產(chǎn)，目前公司有并購的想法嗎?”彩虹精化表示，這要看公司實際發(fā)展的需要，目前公司核心業(yè)務涉及新材料、新能源、治污等多個領域，若有并購的想法，可能會考慮并購一些能夠豐富公司產(chǎn)品線的企業(yè)。

今年7月份，博實股份曾接待王亞偉旗下千合資本調研。8月27日，機構調研博實股份時直接詢問產(chǎn)業(yè)拓展上公司在哪些方面有并購需求。博實股份表示，公司已經(jīng)開始行動并有進展，如半年報中披露的環(huán)保方面、3D打印方面、智能貨運移載等。并購需要考慮的因素較多，目標公司應不脫離自動化裝備方面。

不過，也有公司直言“不會為了并購而并購”。8月25日，漢鐘精機被詢問空壓產(chǎn)品有沒有考慮國外并購，公司表示國外廠家如英格索蘭、GHH等都是非常優(yōu)秀的企業(yè)，目前還未考慮過并購。8月27日，硅寶科技[-0.67%資金研報]也被詢問有無并購計劃，該公司稱希望通過內(nèi)生和外延式增長兩種方式發(fā)展，但將謹慎選擇并購目標，不會為了并購而并購。