記者日前從廣東省新興產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略智庫(kù)獲悉，2014年廣東LED產(chǎn)業(yè)繼續(xù)維持高成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，繼續(xù)領(lǐng)跑全國(guó);廣東企業(yè)LED產(chǎn)品在全球照明市場(chǎng)中的滲透率持續(xù)擴(kuò)大，LED出口形勢(shì)向好。而深圳則成為省內(nèi)LED產(chǎn)品出口規(guī)模最大的城市。

       作為L(zhǎng)ED產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)城市，近十年來(lái)，深圳LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛。從2009年起，深圳就在政策、財(cái)政、科技投資等領(lǐng)域?qū)ED產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持，刺激了民間對(duì)LED產(chǎn)業(yè)近500億元的投資拉動(dòng)，催生了十幾家LED上市公司，帶動(dòng)深圳市LED產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值突破500億元。

       2014年，隨著LED市場(chǎng)需求的不斷擴(kuò)張與細(xì)分領(lǐng)域的進(jìn)一步挖掘及企業(yè)間的并購(gòu)整合步伐愈演愈烈，并購(gòu)已經(jīng)成為企業(yè)加快發(fā)展的必經(jīng)之路。另一方面，LED領(lǐng)域內(nèi)的上市企業(yè)在資本市場(chǎng)表現(xiàn)不盡如人意，并購(gòu)并非企業(yè)通往盈利的快速通道。

去年廣東產(chǎn)業(yè)規(guī)模全國(guó)居首

       全球LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展看中國(guó)，中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展看廣東。2014年廣東LED產(chǎn)業(yè)繼續(xù)維持高成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，雖然背光應(yīng)用開始減速，但通用照明市場(chǎng)的開啟帶動(dòng)LED全產(chǎn)業(yè)鏈成長(zhǎng)。LED照明產(chǎn)品光效提升、價(jià)格下降，銷量保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

       數(shù)據(jù)顯示，2014年廣東省LED產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到3460.06億元，同比增長(zhǎng)23.09%，產(chǎn)業(yè)規(guī)模穩(wěn)居全國(guó)之首。

       從總產(chǎn)值構(gòu)成上看，LED照明燈具產(chǎn)值為772.41億元，產(chǎn)值規(guī)模最大;其次是LED配件及材料，產(chǎn)值規(guī)模為625.25億元;LED封裝元器件產(chǎn)值規(guī)模為512.93億元，位列第三位。

       新興產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略智庫(kù)專家謝文浩分析，伴隨著LED產(chǎn)業(yè)的持續(xù)擴(kuò)張，LED生產(chǎn)服務(wù)業(yè)總產(chǎn)出為259.16億元，產(chǎn)出規(guī)模位居第六，但是增速同比高達(dá)46.97%，LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)其相關(guān)服務(wù)業(yè)(批發(fā)和零售、物流、金融、商務(wù)服務(wù)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)等)的拉動(dòng)明顯，帶動(dòng)其高速增長(zhǎng)。

       據(jù)悉，去年廣東省LED配件材料和LED燈飾平穩(wěn)增長(zhǎng)，增速分別為7.55%、6.87%。“廣東省LED燈飾增長(zhǎng)速度略低于全國(guó)平均水平，LED燈飾基本采用手工生產(chǎn)，目前很少有企業(yè)能夠做到工廠量產(chǎn)，受制于廣東人工成本較高的影響，LED燈飾生產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)向其他人工成本相對(duì)較低的省市。”謝文浩說(shuō)。

全國(guó)“禁白”LED產(chǎn)業(yè)迎利好

       2014年以來(lái)，隨著各國(guó)“禁白”政策的相繼出臺(tái)、政府對(duì)LED照明產(chǎn)品的財(cái)政補(bǔ)貼政策的實(shí)施、消費(fèi)者節(jié)能環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)、LED產(chǎn)業(yè)技術(shù)的提升和產(chǎn)品價(jià)格的下滑等，LED產(chǎn)品在全球照明市場(chǎng)中的滲透率持續(xù)擴(kuò)大，全球范圍內(nèi)照明需求持續(xù)增長(zhǎng)，在這種形勢(shì)下，LED出口形勢(shì)向好。

       2014年廣東省LED重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)品出口額為938.75億元，較去年同期增長(zhǎng)35.16%，占全國(guó)LED產(chǎn)品出口的35.53%，出口額居全國(guó)首位，遙遙領(lǐng)先于其他省市。

       其中，2014年珠三角九地市LED產(chǎn)品出口占廣東省LED重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)品出口總額的91.15%。深圳LED產(chǎn)品出口規(guī)模最大，中山出口規(guī)模位居全省第二，東莞位列第三。此外，廣東LED顯示屏出口主要源自深圳和中山，深圳份額最大。

       從出口區(qū)域來(lái)看，亞洲、歐洲和北美洲仍是出口的主要市場(chǎng)，占廣東省重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)品出口總額的九成以上。其中，亞洲出口規(guī)模最大，出口額為368.39億元，同比增長(zhǎng)52.20%;歐洲、北美洲市場(chǎng)也是出口主體市場(chǎng)，增長(zhǎng)速度較快。對(duì)非洲市場(chǎng)的出口規(guī)模雖小，但其同比增長(zhǎng)速度高達(dá)83.15%，市場(chǎng)需求增長(zhǎng)趨勢(shì)不容小覷。

       “出口增長(zhǎng)較快的國(guó)家和地區(qū)還有新加坡、印度、捷克共和國(guó)、尼日利亞、巴基斯坦、斯洛文尼亞、越南以及孟加拉國(guó)等?！毙屡d產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略智庫(kù)特邀分析師閆旭分析，這些新興國(guó)家雖不及美國(guó)、德國(guó)、英國(guó)等國(guó)家那般龐大的出口規(guī)模，但其作為新興市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)大的產(chǎn)品需求將給LED出口企業(yè)帶來(lái)巨大的成長(zhǎng)空間，稱其為L(zhǎng)ED照明市場(chǎng)“藍(lán)?！焙敛粸檫^。

       閆旭認(rèn)為，LED出口企業(yè)要在加強(qiáng)企業(yè)核心技術(shù)的研發(fā)、提升產(chǎn)品質(zhì)量、關(guān)注出口目的地政策、規(guī)避貿(mào)易摩擦和專利風(fēng)險(xiǎn)等方面下工夫，才能抓住新興市場(chǎng)機(jī)遇。

企業(yè)資本并購(gòu)“看上去很美”

       LED行業(yè)的市場(chǎng)大規(guī)模洗牌也源于2011年，至今這一市場(chǎng)形勢(shì)雖有所減弱，但隨著LED需求市場(chǎng)的不斷擴(kuò)張與細(xì)分領(lǐng)域的進(jìn)一步挖掘，企業(yè)間的并購(gòu)整合步伐越來(lái)越快。

       2014年，涉及并購(gòu)的上市企業(yè)有茂碩電源、雷曼光電、洲明科技、聯(lián)建光電、聚飛光電、萬(wàn)潤(rùn)科技、利亞德、長(zhǎng)方照明、鴻利光電、三安光電、德豪潤(rùn)達(dá)、聯(lián)創(chuàng)光電、珈偉股份13家，占到了上市企業(yè)總數(shù)的近六成。

       同時(shí)，LED企業(yè)的上市潮涌現(xiàn)，其中有茂碩電子、雷曼光電、洲明科技、奧拓電子、瑞豐光電、聯(lián)建光電、聚飛光電、萬(wàn)潤(rùn)科技等代表企業(yè)。在已上市的LED企業(yè)中，深圳企業(yè)占據(jù)了半壁江山。2014年又有一家深圳LED企業(yè)艾比森成功登陸資本市場(chǎng)。

       新興產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略智庫(kù)分析師劉勝分析，從并購(gòu)類型來(lái)看，部分企業(yè)謀求產(chǎn)業(yè)一體化和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化戰(zhàn)略，一方面充實(shí)自身產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)足短板，另一方面通過收購(gòu)國(guó)外品牌直接謀求國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力;還有一部分企業(yè)力圖通過并購(gòu)擴(kuò)展自身產(chǎn)品細(xì)分領(lǐng)域;剩下一部分企業(yè)通過收購(gòu)存在部分自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)擴(kuò)充核心實(shí)力。

       鑒于上市公司2014年4季度財(cái)報(bào)尚未完全公布，劉勝選取22家國(guó)內(nèi)以LED作為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司2012—2014年3季度數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比?！皬?012年—2014年實(shí)現(xiàn)同比利潤(rùn)增長(zhǎng)全部為正的企業(yè)只有奧拓電子(不包括在2012年才實(shí)現(xiàn)上市的企業(yè))。

       他認(rèn)為，從上市公司資本市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，無(wú)論是新上市公司，或是行業(yè)中的“老江湖”，并購(gòu)已經(jīng)成為其近年來(lái)發(fā)展的必經(jīng)之路。但對(duì)于LED領(lǐng)域內(nèi)的上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，并購(gòu)并不是通往高盈利的高速通道，部分企業(yè)通過并購(gòu)獲得了市場(chǎng)與利潤(rùn)，同時(shí)也有部分企業(yè)卻依然處于低增長(zhǎng)的泥沼中。

未來(lái)LED企業(yè)或分化成兩類

       “我們預(yù)計(jì)LED行業(yè)的整合并購(gòu)還會(huì)繼續(xù)下去，但并購(gòu)并非是一蹴而就的，它需要具備一定的成熟條件?！眲僬J(rèn)為，如果一家LED照明企業(yè)要進(jìn)行資本并購(gòu)，需要重點(diǎn)考慮候選企業(yè)的以下幾個(gè)條件。

       首先，被并購(gòu)企業(yè)要具備規(guī)范化的管理模式;其次，被并購(gòu)企業(yè)要有滿足并購(gòu)方戰(zhàn)略需求的核心價(jià)值;此外，被并購(gòu)企業(yè)要具備一定的規(guī)模及清晰的發(fā)展規(guī)劃。“被收購(gòu)的企業(yè)不僅要求‘看上去很美’，還需要‘實(shí)際上也很美’，同時(shí)還需要有能力將其整合進(jìn)自身產(chǎn)業(yè)鏈中，這樣才能獲得投資者的青睞?！?/p>

       “最初的‘強(qiáng)弱聯(lián)合’到現(xiàn)在的‘強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合’，說(shuō)明LED市場(chǎng)也正在悄然發(fā)生著變化，市場(chǎng)的分化意味著未來(lái)在某些領(lǐng)域可能只會(huì)存在壟斷企業(yè)，而今在資本市場(chǎng)上活躍的LED上市公司，正是這些未來(lái)巨頭企業(yè)的有力競(jìng)爭(zhēng)者。”劉勝說(shuō)。

       在他看來(lái)，未來(lái)的LED企業(yè)在發(fā)展過程中可能會(huì)分化成兩類企業(yè)，一類是資本引領(lǐng)下的技術(shù)驅(qū)動(dòng)型企業(yè)，生產(chǎn)的大多是中間產(chǎn)品甚至是半成品。對(duì)這些企業(yè)來(lái)說(shuō)，“成本+技術(shù)”將是可以預(yù)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

       另一類企業(yè)則是下游LED“創(chuàng)造型應(yīng)用”企業(yè)，對(duì)于這些企業(yè)來(lái)說(shuō)，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是“市場(chǎng)差異化”，比如對(duì)光與環(huán)境的深刻理解、對(duì)消費(fèi)需求的深刻洞察，在此基礎(chǔ)上制造個(gè)性定制的光環(huán)境解決方案將是他們無(wú)可匹敵的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。前者比較有可能是大企業(yè)，后者則很有可能是現(xiàn)在的“小微企業(yè)”。