經(jīng)過(guò)一年的激烈角逐，LED企業(yè)開(kāi)始陸續(xù)披露去年業(yè)績(jī)。此前LED照明燈具成本逐漸下降，開(kāi)始加速替代傳統(tǒng)白熾燈，一些行業(yè)人士因此預(yù)計(jì)2014年將是LED企業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)的一年，但事實(shí)上LED企業(yè)交出的答卷卻不盡如人意。

以LED大省廣東省為例，筆者了解到，截至目前，廣東重點(diǎn)LED上市公司共有18家公布業(yè)績(jī)預(yù)告或年報(bào)，盡管其中八成以上的重點(diǎn)公司處于盈利狀態(tài)，但普遍增速不及預(yù)期，僅有少數(shù)企業(yè)凈利潤(rùn)增速超過(guò)50%。

有業(yè)內(nèi)人士指出，由于LED行業(yè)門(mén)檻較低，各路資本爭(zhēng)相進(jìn)入，供應(yīng)量逐漸加大，行業(yè)集中度分散，大型企業(yè)能夠分享的“蛋糕”縮水，即使市場(chǎng)行情較好，企業(yè)業(yè)績(jī)“井噴”也未能出現(xiàn)。

強(qiáng)增長(zhǎng)預(yù)期落空

在各國(guó)禁止白熾燈的政策暖風(fēng)下，去年LED市場(chǎng)結(jié)束了長(zhǎng)期低迷態(tài)勢(shì)出現(xiàn)回暖，大量行業(yè)人士預(yù)計(jì)2014年是LED的“爆發(fā)年”，也是LED企業(yè)業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)的一年。

不過(guò)，近日披露的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，相關(guān)LED企業(yè)的業(yè)績(jī)“答卷”卻不及預(yù)期，難言爆發(fā)式增長(zhǎng)。

以LED大省廣東省為例，廣東省半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)聯(lián)合創(chuàng)新中心近日發(fā)布的《2014年廣東LED產(chǎn)業(yè)運(yùn)行分析》披露，2014年，廣東省LED產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值為3460.06億元，同比增長(zhǎng)23.09%。

利潤(rùn)增幅方面，18家重點(diǎn)LED上市公司中有8家企業(yè)預(yù)估凈利潤(rùn)增速超過(guò)20%，其中聯(lián)建光電、長(zhǎng)方照明、洲明科技三家企業(yè)預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增速超過(guò)50%，另外則有一些公司出現(xiàn)利潤(rùn)下滑或虧損。

“業(yè)績(jī)沒(méi)有爆發(fā)式增長(zhǎng)，首先是因?yàn)閲?guó)內(nèi)大環(huán)境發(fā)生了變化，照明行業(yè)跟房地產(chǎn)市場(chǎng)有較大關(guān)系，房地產(chǎn)不景氣導(dǎo)致LED行業(yè)增速放緩。”佛山燈具照明行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)吳育林對(duì)筆者表示。

集中度低制約業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管2014年LED行業(yè)有所回暖，無(wú)論是上游芯片，還是中游封裝和下游應(yīng)用領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)集中度均較低，這是制約企業(yè)業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)主要原因。

據(jù)了解，在LED上游領(lǐng)域，三安光電、華燦光電等為代表的商業(yè)芯片廠商憑借地方政府的大力支持，集中度有所提高，但整個(gè)上游領(lǐng)域仍需要進(jìn)一步淘汰小型生產(chǎn)企業(yè)來(lái)提高集中度。

處于中游的封裝行業(yè)和下游的照明應(yīng)用行業(yè)，產(chǎn)業(yè)集中度更是乏善可陳。

平安證券分析師劉舜逢在研報(bào)中稱(chēng)，2014年，中國(guó)封裝大廠擴(kuò)產(chǎn)同比增幅達(dá)50%，而芯片廠商擴(kuò)產(chǎn)同比增幅僅達(dá)20%，2015年封裝產(chǎn)能富余程度將超過(guò)芯片。由于封裝環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)集中度低下，分布較散，行業(yè)門(mén)檻較低，競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致行業(yè)難以截留利潤(rùn)。“無(wú)論是LED封裝，還是LED照明應(yīng)用，集中度都太低，目前還沒(méi)有一個(gè)LED企業(yè)的市場(chǎng)份額能夠占到整個(gè)2000億元LED市場(chǎng)的5%，沒(méi)有幾家企業(yè)的銷(xiāo)售額能做到一兩百億元。”吳育林告訴筆者，出現(xiàn)一個(gè)大品牌至少還需要2~3年時(shí)間。盡管LED行業(yè)回暖，但由于各路資本進(jìn)入，行業(yè)集中度較低，競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)洗牌持續(xù)不斷，因此業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)難以出現(xiàn)。

劉舜逢在研報(bào)中進(jìn)一步指出，LED產(chǎn)業(yè)2015年仍將保持供大于求的局面，LED產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上預(yù)計(jì)將會(huì)發(fā)生巨大變化，有實(shí)力的大廠仍會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能，提高市場(chǎng)占有率，中小廠商則會(huì)加速淘汰，整個(gè)LED行業(yè)會(huì)呈現(xiàn)汰弱留強(qiáng)的局面。