? 2014年LED企業(yè)并購整合的熱潮還未褪去，2015年的LED企業(yè)重組擴(kuò)張大浪再次襲來。
2014年6月30日，晶元光電(以下稱“晶電”)與璨圓光電就同時(shí)宣布并購方案，晶電將以換股的方式全資收購璨圓光電，并在2014年年底成功收購璨圓光電成為100%子公司。
在剛剛完成收購不到一個(gè)月的時(shí)間里，晶電再次拋出收購臺(tái)積固態(tài)照明的案子，無疑為2015年的LED產(chǎn)業(yè)并購整合奠定了一個(gè)發(fā)展基調(diào)。
接連收購 意為明天布局
2015年1月9日，晶電與臺(tái)積電同時(shí)召開董事會(huì)，通過臺(tái)積固態(tài)照明股份交易案，晶電將以現(xiàn)金新臺(tái)幣8.25億元(每股購買價(jià)格新臺(tái)幣1.46元)，向臺(tái)積電及其子公司臺(tái)積光能購買其所持有的臺(tái)積固態(tài)照明全部股份，交易完成后，晶電將持有臺(tái)積固態(tài)照明公司94%的股權(quán)，臺(tái)積電將完全退出臺(tái)積固態(tài)照明，后者營運(yùn)將由晶電及臺(tái)積固態(tài)照明的現(xiàn)有團(tuán)隊(duì)來主導(dǎo)。
據(jù)了解，臺(tái)積固態(tài)照明公司成立于2011年，成立以來已累計(jì)虧損逾50億元，目前員工約300人，其中有200人將移轉(zhuǎn)到晶電。雖然，臺(tái)積固態(tài)照明去年?duì)I收不到1億元，MOCVD(有機(jī)金屬氣相磊晶)機(jī)臺(tái)也不到5臺(tái)。但臺(tái)積固態(tài)照明承襲該公司文化，擁有高素質(zhì)的人才、卓越的資訊系統(tǒng)、優(yōu)良的制造管理能力與紀(jì)律，近期運(yùn)用創(chuàng)新技術(shù)──晶片級(jí)封裝PoD(PhosphoronDie)研發(fā)出高效率LED照明產(chǎn)品方案。但由于近幾年LED產(chǎn)業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)，供過于求，更因較晚進(jìn)入LED產(chǎn)業(yè)，業(yè)界的專利障礙與通路開發(fā)不易，致短期內(nèi)難以轉(zhuǎn)虧為盈。
對(duì)于雙方合作的期望，臺(tái)積固態(tài)照明公司董事長左大川也曾表示：“臺(tái)積固態(tài)照明公司的營運(yùn)由晶電及臺(tái)積固態(tài)照明的現(xiàn)有團(tuán)隊(duì)來主導(dǎo)，我相信未來可實(shí)現(xiàn)三贏。晶電未來的營運(yùn)可以如虎添翼、LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展可以加速，臺(tái)積固態(tài)照明公司的股東與員工自然可以受益。”
晶電董事長李秉杰表示，臺(tái)積固態(tài)照明公司的產(chǎn)能雖然不及晶電，但與臺(tái)積公司合作，可以引進(jìn)跨業(yè)的不同思維，不同的人才與系統(tǒng)可以激發(fā)新的想法，進(jìn)而對(duì)晶電未來的營運(yùn)產(chǎn)生補(bǔ)強(qiáng)的效果。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，晶電此前完成對(duì)璨圓的收購，徹底改變了臺(tái)灣芯片行業(yè)競爭格局，晶電一家獨(dú)大的局面基本確定。晶電再次收購臺(tái)積固態(tài)照明，目的就是看到未來幾年LED照明產(chǎn)品的市場滲透率將會(huì)快速提升，市場需求將會(huì)大幅增長，晶電著眼于未來，通過同業(yè)間整合快速取得未來幾年成長所需的產(chǎn)能與人才。
盤踞一方 謀圖大陸市場
2014年以來，為了應(yīng)對(duì)市場競爭，鞏固已有的市場地位，并購作為其中最便捷的途徑，早已成為LED企業(yè)快速擴(kuò)充實(shí)力的重要手段。顯而易見，晶電運(yùn)用的是淋漓盡致。晶電此前整并廣鎵，加上近期吞并璨圓、收購臺(tái)積固態(tài)照明的接連收購，不但實(shí)現(xiàn)化敵為友，完成擴(kuò)充產(chǎn)能及人才的補(bǔ)充，還為未來的市場布局打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
CSA產(chǎn)業(yè)研究院高級(jí)分析師潘冬梅表示，目前LED企業(yè)間的并購整合是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢，晶電通過收購璨圓不但可以擴(kuò)大自身的產(chǎn)能，還可以直接將競爭對(duì)手轉(zhuǎn)化為子公司。近期晶電再次出手收購臺(tái)積電固態(tài)照明近乎全部股權(quán)，又一次鞏固了龍頭地位。同時(shí)，晶電可以借助臺(tái)積電先進(jìn)管理能力和新技術(shù)，提升自身大尺寸晶圓片生產(chǎn)的能力，可加速實(shí)現(xiàn)向晶圓級(jí)封裝的整體邁進(jìn)。
一位不愿具名的高管也表示，晶電的連續(xù)大動(dòng)作，促使其穩(wěn)固在臺(tái)灣地區(qū)乃至全球的LED芯片龍頭地位。晶電收購璨圓不僅在戰(zhàn)略上完成化敵為友，還促使其在紅光及藍(lán)光LED的產(chǎn)能及總營業(yè)額的增長，將躍升成為世界第一大廠。再加上，此次收購臺(tái)積固態(tài)照明將加速其技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，促使其先人一步搶占先進(jìn)技術(shù)帶來的豐厚回報(bào)。
CSA Research數(shù)據(jù)顯示，2014年，中國大陸半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模達(dá)到人民幣3507億元，較2013年的2576億元增長36%，繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢。其中上游外延芯片規(guī)模約138億元，中游封裝規(guī)模約517億元，下游應(yīng)用規(guī)模則上升至2852億元。
據(jù)了解，晶電此次收購時(shí)也有意對(duì)大陸芯片廠商進(jìn)行調(diào)研，但最終還是落棋“性價(jià)比”較好的臺(tái)積固態(tài)照明。李秉杰也表示，“凡是對(duì)晶電的競爭力和股東權(quán)益與LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有幫助的，我們都抱持開放與積極正面的態(tài)度。”所以，晶電為了今天和明天的發(fā)展，大陸市場將是其重要戰(zhàn)略布局點(diǎn)。
潘冬梅認(rèn)為，隨著中國內(nèi)地政府陸續(xù)出臺(tái)利好政策，內(nèi)地市場需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，LED產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)環(huán)境進(jìn)一步升級(jí)、完善，越來越多的LED臺(tái)企開始開拓內(nèi)地市場。晶電在大陸市場也擁有一大批用戶，兩次收購更加確定其在LED芯片端的地位，未來以其技術(shù)及規(guī)模優(yōu)勢，在大陸市場也會(huì)獲得不俗業(yè)績。
大者恒大 產(chǎn)業(yè)格局將定
眾所周知，2014年半導(dǎo)體照明行業(yè)重大并購整合事件有19起，晶電當(dāng)屬其中。同時(shí)，2014年第三季度開始的LED行業(yè) “跑路潮”開始蔓延整個(gè)行業(yè)。有并購、有整合、也有跑路，讓2014年充滿期待和彷徨。
深圳一位照明企業(yè)董事長對(duì)記者表示，任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)要向前發(fā)展都會(huì)經(jīng)歷并購整合過程，半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)自然也不例外。并且，企業(yè)因經(jīng)營不善等原因出現(xiàn)倒閉情況也是正常現(xiàn)象，不必大驚小怪。
CSA Research指出，2014年以來，隨著LED照明需求的快速提升，LED行業(yè)也迎來了前所未有的發(fā)展高峰期，因LED照明市場的爆發(fā)增長帶來市場格局的變化和市場景氣的預(yù)期，上中下游各個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè)為搶占更多的市場份額，競爭愈發(fā)激烈，大者恒大的趨勢逐漸顯現(xiàn)。并且，與前幾年相比，目前企業(yè)間的整合并購更加頻繁，戰(zhàn)略意圖也更加多元化，而整合方向也由“強(qiáng)者并購弱者”轉(zhuǎn)為“強(qiáng)者并購強(qiáng)者”。
據(jù)了解，晶電通過整并璨圓后，自身MOCVD機(jī)臺(tái)安裝量可提升至436臺(tái)外，晶電2014年年底前擴(kuò)至500臺(tái);市場預(yù)期其產(chǎn)能亦將因此躍升達(dá)約120萬 pcs/M，遙遙領(lǐng)先排名第二的三安光電，位居市場之冠，市場預(yù)期晶電的產(chǎn)能也將得以完成擴(kuò)產(chǎn)目標(biāo)。
晶電也曾預(yù)估，LED照明至2017年需求都將大幅成長，晶電近年持續(xù)發(fā)動(dòng)并購，目的在快速取得未來幾年成長所需的產(chǎn)能與人才。
就LED芯片市場而言，臺(tái)灣地區(qū)以晶電為首，在大陸市場則以三安光電為領(lǐng)頭代表。2014年，三安光電還依托地方政府的財(cái)政補(bǔ)貼，正準(zhǔn)備大規(guī)模擴(kuò)充產(chǎn)能。業(yè)內(nèi)人士表示，大陸的LED芯片廠商依托地方政府補(bǔ)貼，大規(guī)模采購新的MOCVD設(shè)備來擴(kuò)大自身規(guī)模，臺(tái)灣企業(yè)則不具備這方面區(qū)位優(yōu)勢。并且，在LED芯片價(jià)格上大陸廠商也保持部分優(yōu)勢。所以，晶電身居臺(tái)灣地區(qū)，要想深耕大陸市場還要多下功夫。
——本文節(jié)選自第2期《半導(dǎo)體照明》雜志)
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