國(guó)星光電定增方案順利過(guò)會(huì)。根據(jù)定增方案，方案實(shí)施后，廣晟公司的持股比例將進(jìn)一步上升至20.07%，股權(quán)結(jié)構(gòu)變更完成，對(duì)公司下一步資本運(yùn)作，以及推進(jìn)混合所有制改革奠定了基礎(chǔ);員工持股計(jì)劃的實(shí)施，也進(jìn)一步提升了員工工作的積極性。同時(shí)，募集資金到位，公司將加快擴(kuò)大小間距LED及戶(hù)外表貼LED顯示屏器件的產(chǎn)能，為迎接市場(chǎng)爆發(fā)做好產(chǎn)能保障。

       公司未來(lái)看點(diǎn)：1、LED照明滲透率將持續(xù)上升，公司下游大客戶(hù)佛山照明、陽(yáng)光照明等LED照明產(chǎn)品出貨量快速上升，帶動(dòng)公司LED白光器件銷(xiāo)售收入的快速增長(zhǎng);2、公司大尺寸LED背光器件憑借性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)，在臺(tái)灣客戶(hù)的供應(yīng)占比持續(xù)上升，帶動(dòng)公司LED組件銷(xiāo)售收入的快速增長(zhǎng);3、隨著小間距LED顯示屏市場(chǎng)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，公司作為國(guó)內(nèi)LED顯示屏器件龍頭廠商，憑借技術(shù)與先發(fā)優(yōu)勢(shì)，有望迎來(lái)持續(xù)高增長(zhǎng);4、公司非公開(kāi)發(fā)行股票順利完成后，實(shí)際控制人將變更為廣晟公司，公司將成為廣東省國(guó)資委[微博]旗下唯一的LED上市公司平臺(tái)，未來(lái)混合所有制改革可期。

       盈利預(yù)測(cè)及評(píng)級(jí)：預(yù)計(jì)公司2015-2017年EPS分別為0.54元、0.72元和0.97元，對(duì)應(yīng)的PE分別為30X、23X和17X。鑒于公司直接受益于小間距LED顯示屏市場(chǎng)的爆發(fā)，同時(shí)，公司是LED行業(yè)中為數(shù)不多踐行混合所有制的上市公司，未來(lái)成長(zhǎng)可期，維持公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。