智能、植物、汽車照明LED照明企業(yè)愛“嘗鮮”
陽(yáng)光照明、佛山照明、飛樂音響、勤上光電、珈偉股份、雪萊特、海洋王七大照明企業(yè)里，除珈偉股份增收不增利、海洋王既不增收也不增利外，其他企業(yè)均增收又增利。
(注：截至6月1日，雷士照明尚未發(fā)布2015年一季度報(bào)告)
現(xiàn)狀：上市企業(yè)愛跨界
2015年一季度增收不增利，珈偉股份表示在LED主業(yè)領(lǐng)域全面投入，細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域和產(chǎn)品線持續(xù)延伸，及新業(yè)務(wù)的開展造成費(fèi)用大幅上升，致使凈利潤(rùn)較去年同期下降。
筆者發(fā)現(xiàn)，LED上市企業(yè)往往不那么“安分”，喜歡跨界。不管是LED下游應(yīng)用企業(yè)，還是上中游企業(yè)，跨界已成趨勢(shì)。其中，LED顯示屏企業(yè)十分突出，通過LED顯示屏這個(gè)媒介涉足文化傳媒、廣告、體育產(chǎn)業(yè)，如聯(lián)建光電、雷曼光電，也有部分企業(yè)完全跨界涉足金融電子，如奧拓電子。在LED照明領(lǐng)域也有類似的企業(yè)：嘗試金融的有珈偉股份和勤上光電，嘗試供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的有福日電子。
另外，電商也成為L(zhǎng)ED照明企業(yè)的“心頭好”。有數(shù)據(jù)顯示，2014年LED產(chǎn)品電商發(fā)展迅猛，2014年前8個(gè)月淘寶LED照明成交額達(dá)到32億元，其中LED光源約2.3億元，同比增長(zhǎng)126%。預(yù)計(jì)2015年LED照明產(chǎn)品在電商渠道的銷售額仍將保持快速增長(zhǎng)。陽(yáng)光照明、雷士照明等上市企業(yè)都在積極利用互聯(lián)網(wǎng)渠道開拓市場(chǎng)。
趨勢(shì)：LED照明探索新方向
CSA Research 數(shù)據(jù)顯示，2014 年全球照明產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè) LED照明領(lǐng)跑的新時(shí)代，我國(guó)通用照明產(chǎn)值約1171億元，增長(zhǎng)率約68%，占應(yīng)用市場(chǎng)的比重也由2013年的34%，增加到2014年的41%。LED 照明產(chǎn)品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額(LED照明產(chǎn)品國(guó)內(nèi)銷售數(shù)量/照明產(chǎn)品國(guó)內(nèi)總銷售數(shù)量)達(dá)到16.4%，比2013年的8.9%上升約7%，其中商業(yè)照明井噴式增長(zhǎng)，公共照明增長(zhǎng)迅速，家居照明開始啟動(dòng)。瑞銀預(yù)測(cè)，2015年全球照明市場(chǎng)總體增速38%，其中住宅LED照明市場(chǎng)需求增長(zhǎng)62%。2015年LED照明的滲透率將達(dá)到50%，2020年達(dá)到80%，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到千億美元。
目前LED照明行業(yè)呈現(xiàn)四方面趨勢(shì)發(fā)展：一、技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)促使成本進(jìn)一步下降，LED照明產(chǎn)品相比節(jié)能燈等傳統(tǒng)照明產(chǎn)品的性價(jià)比進(jìn)一步提升;二、LED產(chǎn)能已逐漸從美國(guó)、日本、歐盟向亞洲由其是中國(guó)內(nèi)地轉(zhuǎn)移，給內(nèi)地廠商提供了良好的發(fā)展機(jī)遇;三、產(chǎn)業(yè)整合使得產(chǎn)業(yè)集中度逐漸提升，擁有核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)、渠道優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)的行業(yè)龍頭迅速壯大;四、智能照明、植物照明、汽車照明等新方向，并將開啟LED照明后替換時(shí)代的成長(zhǎng)空間。目前不管是上市企業(yè)，還是中小型企業(yè)，都已經(jīng)啟動(dòng)了智能照明技術(shù)與市場(chǎng)的摸索與儲(chǔ)備。
LED照明帶旺配套產(chǎn)業(yè)
在LED產(chǎn)業(yè)鏈，除了LED芯片、LED封裝、LED顯示屏、LED照明企業(yè)外，還有從事LED驅(qū)動(dòng)電源、設(shè)備等業(yè)務(wù)的企業(yè)，從事LED驅(qū)動(dòng)電源業(yè)務(wù)的上市企業(yè)有茂碩電源，從事設(shè)備業(yè)務(wù)的上市企業(yè)有大族激光、晶盛機(jī)電、天龍光電、遠(yuǎn)方光電等。2015年一季度，茂碩電源既不增收也不增利，還嚴(yán)重虧損1835萬(wàn)元，天龍光電同樣既不增收也不增利，遠(yuǎn)方光電增收不增利。
驅(qū)動(dòng)電源領(lǐng)域?qū)⒏?/span>
對(duì)于2015年一季度嚴(yán)重虧損的結(jié)果，茂碩電源表示由于行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、勞動(dòng)力成本上升和廠房租金增加等因素影響，毛利率有所下滑。LED驅(qū)動(dòng)電源并沒有為茂碩電源帶來過多的利益，茂碩電源未來將著眼于六個(gè)方面進(jìn)行發(fā)展：開關(guān)電源、LED驅(qū)動(dòng)電源、光伏電站應(yīng)用、新能源汽車充電樁、FPC及投資。
隨著LED照明行業(yè)的快速發(fā)展，LED驅(qū)動(dòng)電源市場(chǎng)快速膨脹。2015年，中國(guó)LED市場(chǎng)從技術(shù)驅(qū)動(dòng)向應(yīng)用驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變，LED照明市場(chǎng)空間打開，需求成倍擴(kuò)大，驅(qū)動(dòng)電源的需求也隨之水漲船高。一方面，傳統(tǒng)電源廠商紛紛推出LED電源產(chǎn)品;另一方面，諸多新加入的企業(yè)也紛紛成立。有專家認(rèn)為，LED驅(qū)動(dòng)電源市場(chǎng)最終會(huì)走向少數(shù)巨頭主導(dǎo)的局面，營(yíng)銷策略和產(chǎn)品質(zhì)量是勝負(fù)的關(guān)鍵。隨著市場(chǎng)的相對(duì)成熟，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已由技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)向規(guī)模以及成本的綜合實(shí)力轉(zhuǎn)變，整個(gè)LED行業(yè)呈現(xiàn)出需求旺盛與競(jìng)爭(zhēng)激烈并存的格局。
同時(shí)，行業(yè)的高度發(fā)展也促使投資與整合活躍資源進(jìn)一步集中，LED產(chǎn)業(yè)的整合并購(gòu)更加頻繁，戰(zhàn)略意圖更加多元化，優(yōu)勢(shì)資源進(jìn)一步向行業(yè)龍頭集中。而“去電源化”(線性驅(qū)動(dòng)IC)的出現(xiàn)，也對(duì)傳統(tǒng)LED驅(qū)動(dòng)電源方案提出了挑戰(zhàn)。
行業(yè)帶旺設(shè)備市場(chǎng)
全球照明產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)LED照明領(lǐng)跑的新時(shí)代，而中國(guó)作為全球照明產(chǎn)品的制造基地，LED照明出口更是強(qiáng)勁增長(zhǎng)。有數(shù)據(jù)顯示，2014年我國(guó)LED照明產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模達(dá)到3507億元，較2013年的2576億元增長(zhǎng)36%，繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中下游應(yīng)用規(guī)模則上升至 2852億元。LED在光通信、智能交通與家居、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等超越照明領(lǐng)域催生出新的應(yīng)用，LED在信息經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用才剛剛開始。這對(duì)相關(guān)檢測(cè)設(shè)備、智能制造設(shè)備等的需求和要求都將提高。
在芯片國(guó)產(chǎn)化戰(zhàn)略下，政府的投入與支持將是持續(xù)的、不遺余力的。有專家預(yù)測(cè)，未來成長(zhǎng)最快的環(huán)節(jié)是制造，其次是設(shè)計(jì)、封裝與檢測(cè)，2015 年半導(dǎo)體銷售額將達(dá)到3564億美元，增長(zhǎng)7%，行業(yè)仍可維持高增長(zhǎng)。半導(dǎo)體材料制備設(shè)備的需求量也得益于LED上中下游需求的增長(zhǎng)而提高。
跨界企業(yè)多“花心”
我國(guó)跨界LED的上市企業(yè)非常多，京東方、廈門信達(dá)、兆馳股份、東山精密、華天科技、方大集團(tuán)、新海宜、金萊特、實(shí)益達(dá)、海倫哲、廣東甘化(德力光電為其子公司)等企業(yè)只是其中一部分。2015年一季度，京東方、東山精密、華天科技、方大集團(tuán)、新海宜、金萊特增收又增利，海倫哲增收不增利，廈門信達(dá)增利不增收，兆馳股份、廣東甘化既不增收也不增利。
現(xiàn)狀：跨界者縱深LED產(chǎn)業(yè)鏈
隨著行業(yè)的發(fā)展及金融資本的進(jìn)入，競(jìng)爭(zhēng)日益全方位、白熱化。為更好的抵御市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)必須形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模，縱向打通產(chǎn)業(yè)鏈，向規(guī)模要效益。有意從事LED業(yè)務(wù)的跨界者不再滿足于LED的某一個(gè)領(lǐng)域，而是選擇縱深LED產(chǎn)業(yè)鏈，生產(chǎn)和銷售高附加值產(chǎn)品。如廈門信達(dá)不但做LED照明封裝和應(yīng)用，收購(gòu)的深圳市安普光光電科技有限公司生產(chǎn)的LED顯示屏更朝高清高密方向發(fā)展。又如東山精密不但做LED器件，還做LED器件在照明行業(yè)和LED全彩顯示行業(yè)的應(yīng)用，以及小間距LED顯示屏。
但并非每一個(gè)跨界者都能在LED領(lǐng)域獲得成功，實(shí)益達(dá)無疑是典型的失敗案例。在經(jīng)歷了艱巨的2013年后，2014年實(shí)益達(dá)學(xué)會(huì)了止損。不再堅(jiān)持自己生產(chǎn)LED，改為投資LED企業(yè)，對(duì)實(shí)益達(dá)來說實(shí)在是明智之舉。作為上市公司，實(shí)益達(dá)握有最大的砝碼就是資金，收購(gòu)優(yōu)質(zhì)的LED照明企業(yè)、縮短搶占市場(chǎng)的時(shí)間是目前實(shí)益達(dá)的當(dāng)務(wù)之急。不過，這次收購(gòu)可要小心了，不可再犯當(dāng)年收購(gòu)匯大光電被“忽悠”之錯(cuò)。實(shí)益達(dá)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)告訴我們：“爛肉”要趁早割。
趨勢(shì)：跨界企業(yè)“三心二意”
中國(guó)經(jīng)濟(jì)已由兩位數(shù)高速增長(zhǎng)進(jìn)入6%—7%中速增長(zhǎng)“新常態(tài)”，階段性調(diào)整仍將持續(xù)，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大。一方面，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)下軟硬融合、應(yīng)用整合和服務(wù)化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)日益明顯，新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝、新材料快速更新?lián)Q代，高附加值產(chǎn)品和服務(wù)不斷推出;另一方面，中國(guó)市場(chǎng)仍然是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資與消費(fèi)重點(diǎn)，隨著新產(chǎn)能逐步釋放，老產(chǎn)線逐漸轉(zhuǎn)型。毫無疑問，LED利潤(rùn)將繼續(xù)攤薄。
毫無疑問，大部分跨界者基本上會(huì)把LED照明作為邁進(jìn)LED領(lǐng)域的第一步。LED全彩顯示屏是跨界者的另一個(gè)選擇，近年來隨著技術(shù)進(jìn)步，LED全彩顯示屏的性價(jià)比持續(xù)提升，應(yīng)用范圍不斷拓廣，有望逐步替代戶外霓虹燈、大型燈箱廣告牌等傳統(tǒng)廣告工具，成為重要的新傳媒載體。現(xiàn)階段小間距LED顯示屏市場(chǎng)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，成為諸多顯示屏上市企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的新亮點(diǎn)。
也許在LED領(lǐng)域沒撈到什么好處，一些跨界企業(yè)也“三心二意”地再次跨界其他行業(yè)，如金融行業(yè)、通信行業(yè)等。
