2015年2季度，國家繼續(xù)推進各項改革，對EMC的補貼取消，更廣泛資本參與的PPP迎來發(fā)展機遇，有望使LED應用再上臺階；隨著市場的成熟和技術的進步，產品由“拼價格”轉向“拼性價比”，不論是國內市場還是出口市場，LED產品價格都出現(xiàn)回升跡象；產銷的升降體現(xiàn)出LED照明滲透普及的大勢，企業(yè)則在大浪淘沙中漲跌互現(xiàn)，可以肯定，并購整合及投資擴產將是2015年不變的焦點。
一、政策：PPP發(fā)展迎機遇，產品測試國際標準首發(fā)
1.EMC補貼取消，PPP前景可期
國務院日前印發(fā)《關于取消非行政許可審批事項的決定》，再取消49項非行政許可審批事項，將84項非行政許可審批事項調整為政府內部審批事項。其中，取消非行政許可審批事項包括依據(jù)《合同能源管理項目財政獎勵資金管理暫行辦法》(財建(2010)249號)文件，由國家發(fā)改委和財政部共同審批的合同能源管理項目財政獎勵資金審批。
作為合同能源管理(EMC)的變種，PPP公私合作關系是公共基礎設施項目建設的一種商業(yè)模式。公共合作伙伴的代表是地方和國家政府，私營合作伙伴可以是私營企業(yè)、國營公司或特定專業(yè)領域的企業(yè)財團。一般情況下EMC金額不超過1000萬元，而PPP金額可達上億元。由于PPP模式強調社會資本的深度參與，推廣這一模式，有利于盤活社會存量資本，激發(fā)民間投資活力，為城鎮(zhèn)化建設籌措資金，控制政府性債務，緩解財政壓力，同時也有利于政府更好轉變職能，推進財稅體制改革。
2.國際標準且行且規(guī)范
CIE發(fā)布 LED產品測試國際標準。近日，國際照明委員會(CIE)發(fā)布了國際標準CIES025：2015《LED燈、燈具和模組的測試方法》，這是全球首個針對LED產品測試方法的國際標,該標準也將作為歐洲標準(EN)發(fā)布實施。根據(jù)CIE的流程，該標準不久將會通過國際標準化組織(ISO)轉化成正式的ISO標準。
此外，國際電工委員會(IEC)會在涉及相關內容時直接引用。對LED產品進行準確可靠的光色度參數(shù)測量是評價產品性能和設計照明系統(tǒng)的基本要求，即必須保證在不同實驗室測得的數(shù)據(jù)的一致性，以實現(xiàn)同一基準下不同產品的比較。正是基于這一理念，CIES025針對LED燈、燈具和模組提出了復現(xiàn)性高的光度、色度測試要求，以及相關測試數(shù)據(jù)報告的建議。測量參數(shù)包括總光通量、光效、部分光通量、光強分布、中心光強、亮度、亮度分布、色坐標、相關色溫、顯色指數(shù)和角色均勻性等。
歐盟更新燈具安全標準
近日，相應的歐規(guī)版本EN62776:2015發(fā)行，為LED燈管制造商出口歐洲提供了一個安全評估的理論依據(jù)。標準全稱為《IEC/EN62776–Double-cappedLEDlampsdesignedtoretrofitlinearfluorescentlamps–Safetyspecifications》。主要更新內容包括：針對標準的更新：基于不同產品的結構特性，更新了部分IEC/EN60598-2的標準。以LED燈具為關注焦點，增加了關于LED燈具的光學、電氣與結構的安全要求。更新了ClassIII產品的部分測試要求。
2014年5月，燈具通用安全要求IEC60598-1:2014(第8版)標準正式出版發(fā)行，該標準取代前一版本IEC60598-1:2008(第7版);2015年1月，相應的EN標準EN60598-1:2015也正式生效，并將于2017年10月20日正式取代前一版本EN60598-1:2008+A11:2009。
3.LED發(fā)展與應用全球開花
臺灣“經(jīng)濟部”近日宣布將額外增加路燈改造計劃，計劃在2016年底完成用LED路燈更換水銀路燈69.2萬盞，采購預算為新臺幣54.9億元（約10.85億元人民幣），開放式招標定于2015年第三季度。LED路燈供應商億光、光寶、臺達電等預計參與公開投標。此前的2月份已經(jīng)公布了政府采購LED路燈的技術規(guī)范。
《TheCairoPost》６月份報道，埃及電力部計劃將在接下來的4個月內發(fā)放170萬顆LED 燈泡。這些燈泡將被分配至埃及當?shù)?個省份，以解決該國能源問題。自2011年埃及革命以來，當?shù)赝ｋ姞顩r時常發(fā)生，埃及人民對于一天2至3次停電頻率也習以為常。埃及電力部強力建議埃及人民使用LED燈泡，并將冷氣溫度維持在25°C以上，且避免同時操作所有電氣設備，以幫助節(jié)省能源。
印尼財政部長班邦日前稱，印尼政府要通過投資拉動經(jīng)濟增長。今年，印尼政府頒布了2015年第18號政府條例，出臺了一系列稅收優(yōu)惠政策，以吸引國內外投資。一是對在特定地區(qū)投資的某些業(yè)務的免稅額政策;二是對于地熱、天然氣加工、LED、無害廢物處理等綠色投資行業(yè)提供稅收優(yōu)惠;三是降低企業(yè)所得稅稅率。
另據(jù)印尼《2015—2019年中期建設發(fā)展規(guī)劃》，未來5年印尼將建設2650公里公路、1000公里高速公路、3258公里鐵路、24個大型港口、60個輪渡碼頭、15個現(xiàn)代化機場、14個工業(yè)園區(qū)等。以上政策規(guī)劃為LED在印尼的發(fā)展和應用提供了良好的機遇。
二、技術：石墨烯應用漸近，封裝產品性價比拼
1.LED+石墨烯，照明技術再進步
最近英國曼徹斯特大學的國家級石墨烯研究所基于LED技術研制出了全新的石墨烯LED燈泡，擁有比傳統(tǒng)LED燈泡更堅固的結構和更低廉的價格。這種新型的石墨烯LED燈泡通過石墨烯分子大大增強了其性能和使用壽命，而且在價格上有希望比傳統(tǒng)LED燈泡更便宜。這種創(chuàng)新技術的石墨烯燈泡為可調光燈泡，燈泡內有燈絲形狀的LED燈，且LED燈外層會涂上石墨烯，石墨烯的導電能力強，可因此讓燈泡使用時間拉長，并減少10%的能源消耗。
圖1 用石墨烯制作的超薄片上型光源及燈泡
另外，來自哥倫比亞大學、首爾國立大學以及韓國標準科學研究院的研究團隊，也用石墨烯做出了目前世界上最薄的電燈泡。該燈泡是通過將石墨烯微細絲附加在金屬電極上，然后懸掛在硅襯底的方式，電流通過燈絲并致其加熱至超過2500℃(4500℉)，從而發(fā)出非常明亮的光。研究人員表示表示這種新型的‘寬帶’光源可以集成到芯片中，并為實現(xiàn)薄如原子的柔性透明顯示器、以及基于石墨烯的片上光通信鋪平道路。
2.EMC、COB與2835封裝性價比激烈拼殺
伴隨封裝市場需求的增長，封裝形式逐漸走向制式化。由PPA或PCT封裝的中小功率產品、EMC封裝的中大功率和傳統(tǒng)的陶瓷封裝大功率LED以及COB封裝構成目前市場上LED主流的封裝方式。未來封裝產品將逐漸向標準規(guī)格組件發(fā)展，并且更專注于性能的提升。
目前市場上LED封裝形式的代表產品主要有中小功率的2835，EMC封裝的3030、5050、7070和各種型號的COB。2835作為最具性價比的產品，已成為LED封裝重要的標準組件。進入2015年第2季2835價格降幅超過10%，其主流規(guī)格的中功率0.5W的價格降幅更是超過15%，其性價比進一步提高。3030是EMC封裝產品的典型規(guī)格，瑞豐、鴻利、天電以及億光、歐司朗、首爾半導體等廠家都有相應產品面世。在3030基礎上，各廠商進一步推出5050、7070以及9595等規(guī)格與COB競爭低功率市場份額。
2015年第2季1W 3030價格降幅近10%，其性價比優(yōu)勢進一步顯現(xiàn)，成為低功率COB的有力競爭者。大功率是COB的重要優(yōu)勢，近年來COB已成為各LED封裝企業(yè)的必爭之地，各大廠商紛紛擴大COB產品線，致力于高品質、高效率、高性價比的COB產品的研發(fā)和改進，目前仍處于性能和價格拼殺階段。就目前來看，COB在商照領域的應用優(yōu)勢明顯，其定向照明解決方案為用戶廣泛接受，未來市場地位不容小覷。
3.深紫外LED輸出功率獲突破
波長為255nm～280nm的紫外線稱之為深紫外，對細菌和病毒有著很強的殺傷力。但是目前深紫外LED的輸出功率還比較低，雖然外量子效率可以達到5%以上，但與藍光的60%的外量子效率相比差距巨大。日本信息通信研究機構(NICT)宣布，新開發(fā)的波長265nm的深紫外LED，實現(xiàn)了輸出功率高達90mW/cm2的連續(xù)發(fā)光，這一功率足以滿足實用化需求。
深紫外LED可以取代現(xiàn)有的殺菌用汞燈，還能實現(xiàn)便攜式殺菌消毒系統(tǒng)，甚至還能創(chuàng)造醫(yī)療診斷及醫(yī)療分析等新市場。在研究中，NICT將藍寶石基板換成氮化鋁(AlN)基板，晶體缺陷大幅減少。并在作為光提取面的AlN基板表面形成了由尺寸與波長基本相同二維光子晶體結構，以及尺寸比波長小的納米結構組合而成的圖案來解決AlN基板折射率大、光提取效率非常低的問題，使光提取效率達到未做這種表面加工時的196% (約為原來的3倍)，外部量子效率為6.3% (電流為200mA時)。
三、產業(yè)：上市公司業(yè)績分化，LED照明產銷雙增
1.上市公司預告普遍盈利，同比分化明顯
從6月中下旬開始，LED相關上市企業(yè)陸續(xù)發(fā)布2015年上半年業(yè)績預告。從已發(fā)布的業(yè)績預告來看,絕大部分企業(yè)盈利,但是盈利水平表現(xiàn)差異較大,其中有55%的企業(yè)凈利潤同比實現(xiàn)增長,其余企業(yè)則與去年同期持平或下降。
圖2 已發(fā)布2015年上半年預告企業(yè)業(yè)績增長下降情況
（數(shù)據(jù)來源：CSA Research整理）
從產業(yè)鏈環(huán)接看，封裝企業(yè)表現(xiàn)穩(wěn)健，除巨無霸木林森獲利有所下降外，其它各家均實現(xiàn)同比增長；而外延芯片企業(yè)和材料配件企業(yè)則表現(xiàn)不佳，雖然大部分企業(yè)也實現(xiàn)了贏利，但是與去年同期比較，總體出現(xiàn)下降；應用環(huán)節(jié)企業(yè)漲跌互現(xiàn)，顯示屏應用的洲明科技和聯(lián)建光電繼續(xù)高歌猛進，照明企業(yè)則分化明顯，勤上、佛照、海洋王、珈偉等業(yè)績均出現(xiàn)大幅下滑。
就各企業(yè)業(yè)績變化的原因，首先是宏觀經(jīng)濟大環(huán)境對企業(yè)的生產經(jīng)營產生了一定的影響，致使一些企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)利潤增長受限，但是照明市場的全面啟動帶動了產品需求，為找準市場需求點和發(fā)力點的企業(yè)提供了巨大的機遇；2015年眾多企業(yè)加入并購大潮，所收購的優(yōu)質標的貢獻了可觀的收入和利潤，部分并購企業(yè)業(yè)績因此有所提升，并有望借所收購的優(yōu)質資產從產品線擴充、渠道拓展、技術提升、產能增加等方面在未來的競爭中實現(xiàn)突圍，但是個別企業(yè)的并購卻成為“病詬”，拖累業(yè)績下滑。
2.傳統(tǒng)照明產銷萎縮，LED增長顯著
受經(jīng)濟大環(huán)境不景氣影響，以及LED照明替換傳統(tǒng)照明的迅速推進，我國照明產業(yè)發(fā)展也受到了一定程度的影響，照明市場不盡如意。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2015年1-5月全國照明器具類產品出口164.77億美元，同比增長15.97%。其中電光源產品中除白熾燈外，熒光燈、鹵鎢燈、高強度氣體放電燈出口金額均出現(xiàn)較大幅度的下降，但是包括各類LED光源在內的其他電光源出口額則以53.13%的增幅遙遙領先。
產量方面，2015年1-5月我國共累計生產電光源72.54億只，同比下降7.35%。其中白熾燈累計產量17.02億只，同比下降0.39%，熒光燈累計產量15.75億只，同比下降4.93%。燈具及照明裝置則生產13.08億套，同比微幅增長0.89%。2015年1～4月，全國發(fā)光二極管(LED)累計產量達到1070.69億只，同比增長36.41%，其中廣東省累計產量716.53億只，同比增長64.76%。
3.整合并購風暴強勁，德豪定增再擴產
在行業(yè)逐漸成熟過程中，并購整合是必然的過程。2015年第二季度，LED行業(yè)整合并購風暴依然強勁，在一季度中資財團33億美元收購Lumileds 80.1%股權的大手筆后，又有至少7起并購交易落定，無一例外，并購標的都將是對并購企業(yè)產品線的有效補充和完善，并購企業(yè)的市場份額、盈利水平和可持續(xù)發(fā)展能力都將受益。
除了并購整合，企業(yè)的投資擴產在二季度也成為亮點，其中德豪潤達6月14日晚間披露了非公開發(fā)行預案，擬募集資金總額45億元，其中，擬投資20億元用于LED倒裝芯片項目，投資15億元用于LED芯片級封裝項目。德豪規(guī)劃的LED倒裝芯片項目總投資25億元，項目完成達產后，預計年實現(xiàn)銷售收入19.55億元，利潤總額4.23億元。LED芯片級封裝項目達產后可滿足公司年產42.5億顆倒裝芯片的封裝需求，形成年產芯片級封裝器件42.5億顆的生產能力。項目完成達產后，年實現(xiàn)銷售收入29.72億元，利潤總額2.68億元。
公司表示，本次發(fā)行完成后，公司LED產業(yè)鏈布局將進一步優(yōu)化，募投項目的實施有利于LED芯片、封裝的產業(yè)升級，進一步完善公司產業(yè)鏈結構。
四、市場：LED照明出口平穩(wěn)，價格回升
1.LED照明產品價格現(xiàn)回升跡象
技術提升、生產效率提高，產品成本下降為價格下降提供了空間，同時，照明市場的爆發(fā)吸引更多企業(yè)進入，一定時期內“價格戰(zhàn)”成為競爭的重要手段，但隨著“按需照明”以及對照明品質的追求逐漸成為產品競爭和消費關注熱點，“價格戰(zhàn)”已不再是企業(yè)競爭獲勝的唯一手段，預期今后LED照明產品價格仍將下降，但降幅將進一步收窄。
從各大賣場以及電商數(shù)據(jù)來看，近三年來LED照明產品價格降幅明顯，但是進入2015年后，LED照明產品價格降幅明顯收窄，并在6月份表現(xiàn)出小幅回升的跡象。以LED吸頂燈為例， 2015年1月到6月，電商LED吸頂燈價格總體下降11.2%，但是在6月份則出現(xiàn)明顯回升，反彈幅度超過8%。
LED照明產品在出口方面也同樣出現(xiàn)價格回升的跡象。根據(jù)對出口數(shù)據(jù)的分析，2015年1月到6月，LED照明產品出口均價上升了2個百分點。據(jù)CSA Research 發(fā)布的LED照明產品出口價格指數(shù)顯示，出口的LED照明產品中路燈和射燈價格指數(shù)分別上升13個百分點和4個百分點。
2.LED出口平穩(wěn)，非洲增速最快
2015年我國對外貿易處于增速的換擋期和結構的調整期，LED照明產品出口從高速增長階段進入到中高速增長區(qū)間。根據(jù)海關出口數(shù)據(jù)，2015年上半年我國LED照明產品出口總額約50億美元，較2014年同比增長16%。其中第2季度出口總額達到26萬美元，較第一季度增長8%左右。預計2015年Q2以后出口增速會逐漸平穩(wěn)，波動較小。
我國LED照明產品出口目的地主要集中在歐洲、亞洲和北美洲，2015年上半年傳統(tǒng)三大洲合計比重達到88%，其中出口歐洲金額占比約為27.4%，亞洲占比超過1/3，約占35%，北美洲占比約為25.5%。雖然目前我國LED照明產品對大洋洲、拉丁美洲、非洲的出口金額占比較小，但是卻保持快速增長的勢頭，其中非洲市場增速最快，2015年上半年出口金額1.2億美元，增速達到90%。
2015年上半年出口品類結構變化不大，管燈排名第一，其次是球泡燈、燈條燈帶和射燈。2015年第2季度，排除43.8%的未列明燈具外，管燈以2.4億美元的出口額排名第一，占比達到18.2%，球泡燈的出口額為2.4億美元，占比18%，射燈排名第3，出口為1.5億美元，燈條、裝飾燈和平面燈的排名緊隨其后，前6類產品的出口金額占到2015年第2季度出口總額的73%左右。
【本文選自《半導體照明》雜志2015年第7期 總第65期 作者：潘冬梅 李小佳 周娜 CSA Research】
