中國半導體照明網訊：勤上光電(002638)9月17日晚間公告稱，公司計劃通過變更LED室內照明項目剩余全部資金、公司剩余全部超募資金、公司LED戶外照明與景觀照明項目剩余全部資金、以及公司部分流動資金對荷蘭皇家飛利浦公司分拆的飛利浦Lumileds間接投資10000萬美元(折合約65484萬元人民幣)用于間接收購飛利浦Lumileds 6.15%股權。

 

　　收購方案基本情況

 

　　1、 交易標的：標的公司飛利浦 Lumileds 6.15%股份（具體持股比例已最終具體投資情況確定）。

 

　　2、 收購方式：勤上光電與天津知信投資管理有限公司合資成立上海知信勤上資產管理中心(有限合伙)，勤上光電出資 1 億美元作為 LP，承擔有限責任，天津知信投資管理有限公司作為普通合伙人管理基金。通過認購金沙江-飛利浦基金 1 億美元收購標的公司飛利浦 Lumileds 公司6.15%股份。

 

　　3、 交易價格：項目扣除債務和現金后，金沙江-飛利浦基金總交易價格 13.82 億美元占 80.1%Lumileds 的股權。上海知信勤上資產管理中心(有限合伙)出資 1 億美元。

 

　　4、 項目資金來源：根據勤上光電與天津知信投資管理有限公司的協議約定，本次交易的收購金額 1 億美元（折合人民幣約 6.55 億元人民幣，含相關手續費及管理費，實際金額以實際投資日匯率等相關條件確定）。我司資金來源為：（1）公司計劃變更募投項目—— “LED 室內照明”：終止實施該項目，利用項目剩余資金 1.53 億元人民幣； （2）公司計劃使用募投項目-“LED戶外照明與景觀照明”項目剩余資金 1.69 億元人民幣；（3）利用“超募資金”2.52 億元人民幣；（4）自有資金 8100 萬元人民幣。

 

　　變更募集資金用途

 

　　資料顯示，2011年初，公司以24元/股的價格向社會公開發行普通股4683.5萬股，募集資金總額112404萬元，扣除發行費用后實際募集資金105681.54萬元。而此次募集資金的投資項目之一便是“LED室內照明項目”。

 

　　公司表示，該項目原計劃建設新的LED室內照明生產體系，打造包括壓鑄、注塑、機加工、封裝和燈具裝配在內的完整LED室內照明產品制造單元。項目計劃總投資14111.95萬元。

 

　　由于近年來整體經濟下滑，LED照明應用市場增速放緩，特別是室內照明市場需求釋放速度明顯低于行業預期，加之目前LED室內照明產品產能相對過剩，行業集中度不足，渠道優勢不夠明顯的單一企業或者品牌市場份額均較為分散。

 

　　公告稱，公司從2013年度開始進一步重視渠道建設，但是目前尚處于市場開拓的初期階段，如果過早加快投入資金擴大募投項目的生產規模，會造成該項目的前階段產能過剩、資金浪費，且后續產生的折舊費用、管理費用等會對公司的經營產生較大的影響，故公司相應延緩了該項目的建設進度。結合市場實際發展形勢和公司的最新戰略考慮，為相應節約運營成本，公司董事審議通過了募集資金投資項目延期的議案。

 

　　公司表示，截至2015年6月30日，該項目已累計投入募集資金為335.32萬元，占投資總額的2.38%，項目剩余資金15348.16萬元(含利息)，公司計劃將該項目剩余全部資金用于投資飛利浦Lumileds。

 

　　投資飛利浦Lumileds

 

　　飛利浦Lumileds是一家領先的全球技術公司，主要向照明行業供應LED組件，并向汽車行業供應LED及傳統照明組件，其汽車、LED閃光燈及LED芯片業務領域獲得市場領先地位。該公司2014年的收入約為20億美元，2014年的息稅折舊攤銷前利潤約為4.1億美元。該公司的業務主要由一般照明、汽車照明、消費類照明構成。

 

　　其中，在2014年，飛利浦Lumileds一般照明業務的銷售額超過4億美元，產品包括高功率、彩色、集成式封裝、中等功率、低功率、Matrix(L2)以及反裝晶片及新興產品；汽車傳統產品的銷售額近9億美元。同年，汽車LED的銷售額近3億美元。汽車傳統產品包括鹵素燈、氙氣燈、高效能燈泡、信號燈以及移動配件產品。汽車LED產品包括高功率及中等功率產品；消費類產品的銷售額近4億美元。產品包括用于電視、移動設施及電腦顯示的高功率、中等功率、低功率、Matrix(2)以及固態背光LED解決方案。

 

　　公司表示，項目的實施符合國家產業政策，通過產業整合的方式提高和鞏固公司在半導體照明領域的領先位置，壯大公司實力、提高品牌的形象。公司計劃本次對飛利浦Lumileds的總投資金額為10000萬美元，在上述募集資金不足的部分使用公司自有資金投資。

 

　　項目對勤上光電的影響

 

　　勤上光電表示，本項目實施完成后，將充分利用飛利浦 Lumileds 豐富的客戶資源和穩健的盈利能力，有效整合公司上下游業務。未來勤上光電根據市場情況存在整合飛利浦 Lumileds 汽車 LED照明業務的預期，提高公司在汽車 LED 照明業務的市場占有率和盈利能力。同時公司利用飛利浦 Lumileds 在芯片行業的供應鏈優勢，提升勤上光電供應鏈整合能力。項目實施后公司總資產及凈資產規模將相應增加，可提升公司的盈利能力。

 

　　飛利浦 Lumileds2014 年度實現營業收入 20 余億美元，利潤率高于行業平均水平，并且預計未來將繼續保持較高的增長勢頭，進而提升勤上光電的盈利能力。

 

　　同時，勤上光電認為，本項目盈利能力較好，項目資本結構相對合理，現金流情況良好，項目抗風險能力較強，本項目利用 IPO 募集剩余資金、超募資金和公司部分自有資金，提高募集使用效率，不會對勤上光電經營現金流產生不利影響。

 

　　飛利浦 Lumileds 具有一流的技術資產，是行業內領先的企業，在 LED 多個細分領域排名前列，具有強勁的發展勢頭。本項目實施完成后，標的公司 Lumileds 將獨立運營，公司僅占 Lumileds 6.15%（具體持股比例已最終具體投資情況確定）股權,不會影響勤上光電的整體經營。