近日，鴻利光電發(fā)布中報業(yè)績預告，預計今年上半年歸屬上市公司股東凈利潤為1.31~1.43億元，同比增長130%~150%。其中，2季度實現凈利潤6620-7761萬元，同比增長122%~161%。超出市場原先預期。

　　

　　業(yè)績高速成長部分受轉讓鑫詮光電15.05%股權以及收到政府補貼較上年同期增加這些非經營性因素的影響。扣除非經常性損益3300萬元后，公司上半年凈利也在0.98-1.1億之間，同比增長86%-108%；從公司以往情況來看，下半年業(yè)績只會好于上半年，因此今年全年業(yè)績大概率超出我們原先預計的2.5億，同比超過64%。

　　

　　汽車照明迎來爆發(fā)式成長，良友五金攻入國際封裝大廠：2季度業(yè)績超出預期，主要受益于兩大亮點業(yè)務，一是汽車照明，二是良友五金。汽車照明今年營收有望翻倍，受益于該產業(yè)正從臺灣向大陸轉移。良友五金今年上半年切入國際封裝大廠，為首爾、億光等提供支架，業(yè)務迅速做大，超出預期，并且今年開始100%并表，增厚公司利潤。

　　

　　封裝主業(yè)擴產適逢價格止跌，主業(yè)成長無憂：除了汽車照明和良友五金兩大亮點業(yè)務外，體量最大的封裝主業(yè)今年預計也至少有30%-40%左右的成長。公司目前的產能是2200kk，處于滿產狀態(tài)；江西南昌擴產的設備上半年已有部分到達廣州，貢獻部分產能；下半年南昌擴產的1350kk將全部開始投產。主業(yè)擴產適逢價格止跌，5月最新價格數據顯示2835價格保持穩(wěn)定，5630也開始止跌，預計今年封裝主業(yè)至少也有30%-40%左右的成長。

　　

　　業(yè)績成長確定性高，車聯網布局穩(wěn)步推進，2016年公司陸續(xù)有擴產產能釋放，恰逢2835燈珠價格觸底止跌，主業(yè)成長有保障；汽車照明產業(yè)轉移趨勢開始，今年迎來翻倍的爆發(fā)式成長；

　　

　　通用照明布局力度加大，營收增速顯著改善；良友五金攻入國際封裝大廠，業(yè)績超預期，并且今年100%并表。多處發(fā)力，2016年業(yè)績高成長確定性較高，大概率超過2.5億，同比超過64%。2017、2018年主業(yè)仍有持續(xù)的擴產計劃，行業(yè)集中度有望提升；此外還有光學透鏡新業(yè)務放量，成長可期。