【中國半導體照明網專稿】2016年是我國“十三五”的開局之年。全球氣候治理進程加快，宏觀政策環境持續向好。2016年9月G20峰會核準發布了《G20能效引領計劃(EELP)》；11月《巴黎協定》正式生效。我國“一帶一路”、“中國制造2025”等國家戰略深入實施，《“十三五”國家科技創新規劃》、《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》、《“十三五”節能環保產業發展規劃》等相關政策發布，國務院成立“國家新材料產業發展領導小組”，作為戰略性新興產業和實現節能減排的重要抓手，半導體照明產業迎來了新的機遇。
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CSA Research認為，2016年是半導體照明行業波瀾壯闊的一年。10月1日，15瓦及以上普通照明用白熾燈在中國全面退市；Micro-LED、QLED等新興技術令人目不暇接，植物光照、醫療應用等跨界融合帶來無限空間；GE、三星等國際巨頭紛紛退出中國照明市場，飛樂、木林森等中國企業頻頻出手海外并購；企業發展兩極分化加劇，轉型升級加速進行；LED上市公司業績搶眼，歐普、英飛特成A股新軍；產業區域轉移態勢明顯，全球LED競爭格局正在調整重塑。
一、產業規模穩步增長，照明強國雛形已現
1、產值首次突破五千億
CSA Research數據顯示，2016年，我國半導體照明產業整體產值達到5216億元，較2015年同比增長22.8%，雖然與“十二五”期間30%的年均增長率有所下降，但增長率較2015年的21%有小幅提升。其中上游外延芯片規模約182億元，同比增長20%；中游封裝規模達到748億元，同比增長21.5%；下游應用規模 4286億元，同比增長23%（如圖1）。
圖1 我國半導體照明產業各環節產業規模及增長率
數據來源：CSA Research
上中游芯片、器件價格整體上漲。下游市場需求的放量增長，原材料、配件及人工成本的上升推動供應鏈全線漲價。2016年下半年以來，LED上游芯片產品價格上漲平均幅度約在10-15%，中游封裝器件價格提升幅度在5-10%。
2、應用領域結構性調整
2016年，半導體照明應用環節繼續保持快速發展，細分應用領域呈現不同特點。通用照明、景觀應用、顯示等傳統替代應用市場穩步增長，農業照明、汽車照明等新興應用快速成長，智慧路燈、小間距顯示、燈絲燈、UV-LED、IR-LED等成為應用市場熱點。
CSA Research表示，LED通用照明仍然是應用市場的第一驅動力。2016年，產值達2040億元，同比增長31.5%，占整體應用市場的比重由2015年的45%，提升到2016年的47.6%。顯示應用由于小間距LED顯示技術的快速崛起，迎來了新一波增長，規模約548億元，同比增長29%，占整體應用市場12.8%。
圖2 2016年我國半導體照明應用領域分布
數據來源：CSA Research
汽車照明及超越照明應用成為新藍海。隨著奔馳、寶馬等高端車型前大燈越來越多的采用LED燈具，2016年LED汽車照明高速增長，同比增長33.8%，占整體應用市場1.4%；LED農業應用、醫療應用等創新應用也成為應用亮點，同比增長超過30%。
背光應用市場增長乏力。液晶顯示市場趨于飽和，LED光效提升使得用量減少，OLED、QLED等新型顯示和背光技術出現，導致LED背光應用增長緩慢。2016年，LED背光產值520億元，僅有1%的增長，占整體應用市場12.1%，比2015年的14.8%有所下降。
3、區域集聚特色趨明顯
區域發展逐漸形成特色。各地結合自身優勢，對區域內半導體照明產業發展有了更清晰的定位。如長三角地區在智能照明、智能制造、健康照明等領域發力；珠三角地區注重大規模制造，并開始注重質量提升；海西地區，如廈門節能燈成功轉型，結合出口優勢，國際與國內并舉；江西圍繞Si基LED優化產業鏈、創新鏈和服務鏈，打造南昌光谷；四川、重慶注重細分領域的特色應用；由于東部沿海成本逐年攀升，產業開始呈現向內陸轉移態勢，義烏、南昌、成都等中西部地區成為主要產業承接地。
圖3 我國半導體照明產業區域發展特點
數據來源：CSA Research整理
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二、技術水平明顯提升，熱點方向變化更迭
1、核心技術不斷突破
我國半導體照明技術水平快速提升，與國際先進水平差距進一步縮小。CSA Research數據顯示，2016年，我國功率型白光LED產業化光效160 lm/W（國際廠商176 lm/W）；LED室內燈具光效超過90 lm/W，室外燈具光效超過110 lm/W；具有自主知識產權的功率型硅基LED芯片產業化光效150 lm/W，硅基黃光LED（565nm）光效達到130 lm/W，硅基綠光LED（520nm）光效超過180 lm/W，達到國際領先水平；深紫外LED技術進一步提升，280nm深紫外LED室溫連續輸出功率超過20 mW，處于世界先進水平；白光OLED光效超過120 lm/W；LED小間距顯示屏產品產業化最小間距已達0.9mm（P0.9）。
圖4 我國功率型白光LED產業化光效
數據來源：CSA Research整理
2、研發熱點緊扣需求
CSA Research分析指出，LED熒光照明開始向全LED照明轉變。硅襯底LED技術作為第三種技術路線不斷取得突破，硅基黃光LED（565nm）電光轉換效率達到21%（20A/cm2），硅基綠光LED（520nm）電光轉換效率達到40%（20A/cm2），研發水平國際領先，為非熒光粉轉化的全光譜LED光源開發打下堅實基礎。
“小尺寸、大電流”封裝技術逐漸從概念走向產品。以CSP（芯片級封裝）、SIP（系統級封裝）、WLP（晶圓級封裝）、COF（柔性基板封裝）等技術成為熱點，石墨烯等散熱材料研究也受到關注。
光品質的提升和智慧照明系統集成依然是照明應用焦點。光譜設計，光源顯色性的量化評價，視覺健康舒適度評價方法，LED光環境質量評價等是重點研究方向。基于LED路燈的智慧照明系統已開始小規模示范應用；ZigBee、藍牙、WiFi等通訊協議、接口界面各具優勢，華為、中興等通訊巨頭大舉進入，積極布局。
超越照明技術應用取得階段性進展。神舟十一號載人飛船在太空中進行了種植生菜的科學試驗，LED植物光照成為神舟飛天的一大亮點。UVC-LED殺菌消毒應用正在逐漸展開。紅外LED在虹膜識別以及VR應用的體感偵測等方面得到應用。基于熒光型白光LED和PIN管雙向100Mbps等級的OOK調制可見光無線上網演示系統，傳輸距離3米。
3、標準工作逐步推進
CSA Research指出，2016年，國家標準工作改革逐步推進，團體標準試點成效顯著。發布國家標準9項，包括空間科學照明用LED篩選規范、普通照明用LED產品和相關設備術語和定義等；正在制定LED筒燈、LED射燈、LED路燈、LED隧道燈國家強制性能效標準；新立項LED標準涉及測試方法、夜景照明、體育照明等。協會、學會等行業組織紛紛成立標委會，開展團體標準工作。作為第一批團體標準試點之一，國家半導體照明工程研發及產業聯盟標委會2016年發布團體標準4項，涉及健康照明、植物光照等。CSA016-2013《LED照明應用接口要求：自散熱、控制裝置分離式LED模組的路燈/隧道燈》獲得國家質檢總局、國家標準委“中國標準創新貢獻獎二等獎（2016）”，是唯一獲獎的團體標準。
三、企業兩極分化加劇，行業競爭格局初定
1、上市公司成為靚麗風景線
CSA Research根據上市公司財報，2016年前三季度，A股26家主營業務為LED的上市公司營業收入總額為451億元，較2015年同比增長33%，在申萬28個一級分類板塊營收增速排名中，LED板塊位列第二，僅次于房地產，同時遠遠高于整體A股平均水平；累計實現利潤總額59億元，同比上升25%，營收和利潤的增速雙雙回到高點。
圖5 2013-2016年Q3主營LED上市公司營收與利潤總額
數據來源：上市公司財報，CSA Research整理
圖6 2016年Q3上市公司各板塊營收增長率（%）
數據來源：上市公司財報，CSA Research整理
2016年前三季度，LED上市企業的整體盈利狀況略微好轉。銷售毛利率和營業利潤率均有所回升，26家LED上市企業的銷售利潤毛利率為28.4%（較上年同期提高了0.4個百分點），營業利潤率為10.5%（較上年同期提高了0.3個百分點）；企業凈利率受稅費調整（營改增短期影響）、補貼減少等因素影響，較上年下降了0.5個百分點。
圖7 2013年-2016年三季度主營LED上市公司盈利指標
數據來源：上市公司財報，CSA Research整理
2、并購整合唱響行業主旋律
CSA Research分析指出，2016年，半導體照明行業共發生40起重要的并購整合交易，其中披露的交易總金額超過220億元人民幣。整合方向不僅有行業內部的垂直整合（交易金額占比37%），也有不同行業的“跨界”融合（交易金額占比63%），同時海外并購動作頻繁（交易金額占比17%）。
圖8 2016年LED行業并購類型交易金額占比
數據來源： CSA Research整理
垂直整合延伸業務領域。如三安繼布局藍寶石、太陽能之后，近兩年在LED汽車照明、植物光照等也積極開發，并在第三代半導體材料射頻應用、集成電路等領域也進行了前瞻性部署，形成了圍繞半導體照明及其產業鏈延伸的戰略布局；而木林森繼收購超時代光源布局燈絲燈，又成功收購歐司朗的光源業務LEDVANCE，同時又通過增持開發晶將普瑞（Bridgelux）收入囊中，并對淮安澳洋順昌增資，完成了LED芯片、器件、應用的全產業鏈布局。
跨界整合提升盈利能力。企業紛紛實施“LED+”戰略，雙主業并行。如聯建光電投資樹熊網絡，雷曼光電收購華視新文化和澳大利亞紐卡斯爾噴氣機足球俱樂部，珈偉股份重金收購國源電力，勤上光電3度出手收購龍文等3家教育企業。
海外并購獲取品牌拓展國際市場。如利亞德通過收購VR/AR領域盈利能力較強的美國NP公司迅速拓展北美等國際市場，加快實現海外和國內業績均衡發展的戰略目標；木林森通過收購歐司朗的光源業務LEDVANCE，獲得歐司朗光源的十年品牌授權、專利使用授權，助力木林森擴大光源業務，跨越專利壁壘，實現海外市場擴張。比較遺憾的是福建宏芯投資基金以6.7億歐元收購愛思強由于受到美國政府阻撓而終止。雖然海外并購并非一帆風順，但我國半導體照明企業深度參與國際競爭已崢嶸初現。
剝離業務調整戰略布局。如同方公司通過轉讓全資子公司南通半導體和深圳多媒體100%的股權等方式，進一步實施“有進有退”的產業布局，逐步收縮、剝離部分毛利率較低、市場競爭激烈的業務，調整組織結構，增效挖潛。德豪潤達出售子公司股權剝離國際照明業務，對照明業務進行合理調整，更好地聚焦并做大做強國內照明業務。
3、行業競爭格局已初步成型
CSA Research指出，2016年，產業集中度穩步提升。根據前三季度財報數據，營收排名前十家廠商2016年營業收入預計均將超過20億元，將有4-5家廠商進入50億元俱樂部。營收排名前十廠商營收之和占總產值比重為8%，比2015年的7.2%提高了0.8個百分點。
圖9 2016年前三季度LED企業營收排名（前十）
數據來源：CSA Research整理
企業發展兩極分化明顯。一方面大企業或具備一定特色和核心競爭力的企業實現快速發展，優勢資源進一步向行業巨頭集聚，以龍頭企業為核心的星系化產業集團逐步形成；另一方面，大批依靠低成本進行同質化競爭的小企業在成本上升和價格下降的雙重擠壓下利潤微薄，生存艱難，關、停、并、轉時有發生。企業采取不同戰略加速轉型升級。一種是通過整合并購打造“巨無霸”企業，以規模效應和集成能力取勝；另一種是采用“小而美”戰略，聚焦細分市場深耕細作，謀求差異化發展。
上游壟斷競爭。三安、華燦、德豪潤達等幾家獨大，通過擴產、垂直整合或與上下游結成策略聯盟取得優勢地位，其MOCVD設備機臺數均超過百臺，預計2016年這三家廠商產值約占中國上游產值50%。
中游一超多強。木林森持續憑借規模優勢搶占市場份額，同時與華燦、澳洋順昌以及下游眾多企業形成合作同盟，并不斷通過參股、收購擴大版圖，已經成為中游重要的市場勢力。鴻利智匯落實推進 “LED +車聯網”雙主業戰略，主營 LED 系列產品穩步增長，在擴大 LED產能同時積極布局紅外安防、紫外等細分領域。瑞豐光電傳統LED 背光、照明業務持續增長，積極布局激光放映領域。國星光電除了以顯示屏封裝為發展主力，亦在LED芯片、照明領域積極發展，使其營收占比逐年提升。
下游龍頭漸顯。飛樂音響積極推進“品牌、國際、資本”三大戰略，通過收購喜萬年（SYLVANIA）國際照明集團、在馬來西亞、印尼等地建立全資子公司以及承接海外工程等方式加快全球化步伐。歐普照明拓展LED照明業務多元化布局渠道，并深化國際戰略，進一步提升產品的價值挖掘和品牌優勢。雷士照明風波落定，業績扭虧為贏，加強上下游資源整合，積極推進銷售模式從“以單一業務類型為主”向“多種業務類型結合”的方向轉型。此外，得邦照明、立達信由主攻海外市場轉向國內、國外市場并舉；陽光照明開始由光源向燈具轉型；生輝照明在智能照明領域積極進行全球布局。
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四、應用市場逐步回暖，細分需求潛力巨大
1、LED照明市場滲透加速
2016年，全球加速淘汰白熾燈，LED已成為照明的主流光源。我國國內LED照明產品產量約80億只，同比增長33%；國內銷量約38億只，同比增長35%。LED照明產品國內市場滲透率（LED照明產品國內銷售數量/照明產品國內總銷售數量）達到42%，比2015年上升10個百分點。
圖10 我國LED照明產品國內市場滲透率
數據來源：CSA Research
2、照明產品出口首次下滑
照明出口金額出現負增長。CSA Research指出，在經歷了多年的高速增長以后，2016年我國LED照明產品出口開始下滑。2016年前11個月，我國LED照明產品累計出口金額近94億美元，較2015年同期下降2.4%。預計2016年全年出口金額約為105億美元。
圖11 2011年-2016年11月我國LED照明產品出口額
數據來源：中國海關，CSA Research整理
中東地區成出口區域新寵。2016年1-11月，歐盟、美國、日本、東盟國家、金磚國家以及中東國家是我國LED照明產品出口的主要市場，但市場冷熱不均，增長情況各異。美國市場增速放緩，為17%，市場份額較2015年同期擴大4個百分點；歐盟增速為23%；中東地區市場快速興起，增速最高，為27%，市場份額為7%，較上年同期增加了2個百分點。與此同時，俄羅斯市場嚴重下滑；金磚國家市場份額由2015年同期的7%縮小到6%；對日本出口額大幅下降，較2015年同期下降了17%。
圖12 2016年1-11月我國LED照明產品出口區域結構
數據來源：中國海關，CSA Research整理
室內照明仍是出口主流產品。2016年我國LED照明產品，球泡燈出口額排名第一，其次是管燈、燈條和裝飾燈。幾大主流產品（球泡燈、管燈、燈條和射燈）的市場占比在逐漸縮小，其中管燈同比減少11.99%，射燈減少28.98%，而裝飾燈、投光燈、平面燈等增速較快，其中平面燈同比增長近120%。
圖13 2016年1-11月我國LED照明出口產品結構
數據來源：中國海關，CSA Research整理
產品價格下降速度趨緩。2012年初至2016年10月底的4年中，LED照明產品出口平均價格累計下降87.6%。2016年1月到10月，LED照明產品出口均價下降超過20%。
圖14 2014 年-2016年10月LED出口價格指數走勢
數據來源：中國海關，CSA Research整理
2016年，出口額排名前十家廠商的集中度為11%，與2015年基本持平，排在前十的企業和位次略有變化。
3、節電需求推動市場增長
中國是世界第一能源消費大國。70%以上的發電是火力發電，發電行業是碳排放的重要來源，中國節能減排需求十分迫切。據中國電力企業聯合會統計，2016年1-11月，我國發電量53701億千瓦時，同比增長4.2%。其中火電發電量39679億千瓦時，占全國總發電量的73.9%；全社會用電量53847億千瓦時，同比增長5.0%，形成的二氧化碳排放量6.7億噸。其中工業用電量占全社會用電量的69.6%；城鄉居民生活用電量占全社會用電量的13.8%。
中國照明用電約占全社會用電量14%。2016年1-11月，照明用電量為7425億千瓦時。2016年LED照明產品市場滲透率（基于國內市場銷量）42%，年節電約1400億度。
圖15 2016年我國部分領域用電量
數據來源：中國電力企業聯合會，CSA Research
4、市場需求極具想象空間
CSA Research分析認為，2016年，半導體照明應用市場需求可謂東邊日出西邊雨，LED照明等傳統的替代市場正加速滲透，車用LED、植物光照等新興細分市場成為市場熱點，LED家禽養殖應用、紅外（IR）LED、UV LED等市場紛紛開始進入行業主流視線。
照明需求量大面廣。在中國照明市場中，各類建筑中安裝的照明產品數量占85%以上，新增建筑的照明需求基本可以反映出照明市場的主流需求。依據《建筑照明設計標準GB50034-2013》的照度等相關要求以及房屋建筑竣工面積測算，2016年我國新增建筑光通量的總需求超過1萬億流明，其中家居住宅光通量需求約占40%，工業建筑光通量約占25%，辦公建筑光通量約占13%，商業建筑光通量約占8%。以LED光通量估算，新增建筑中照明燈具的需求量約7.7億只，其中一半以上是住宅用家居照明，需求量接近4億只。
圖16 2016年我國各類新增建筑的照明產品需求量測算
數據來源：CSA Research
汽車照明需求旺盛。汽車照明主要包括汽車照明燈具（前照燈、霧燈、牌照燈、儀表燈、頂燈、工作燈等）和汽車信號燈具（轉向燈、報警燈、示寬燈 、尾燈、制動燈、倒車燈等）。據中國汽車工業協會統計，2016年1-10月，中國乘用車產量1884萬輛，其中中型以上乘用車產量1064萬輛，預計全年中型以上乘用車產量1318萬輛。據CSA Research測算，中型以上乘用車對LED器件總需求量約22億顆（按1W/顆折算），形成的市場需求規模約450億元。
圖17 2016年中國生產的中型以上乘用車LED器件需求量測算
數據來源：中國汽車工業協會，CSA Research
醫療應用“錢”景可期。CSA Research表示，目前，LED在醫療方面的應用主要分為醫院光環境照明和醫療專用器械設備兩類。據中國衛計委統計，截至2016年10月底，全國醫療衛生機構數達99.0萬個，其中醫院2.9萬個（公立醫院12786個，民營醫院15798個），同比增長6%。CSA Research測算，則2016年我國醫院醫療專用設備應用（僅計算手術燈、觀片燈及檢查燈）的燈具需求量約600萬套，形成的市場需求規模約580億元。
圖18 2016年中國醫院醫療專用燈具需求量及市場需求規模
數據來源：國家衛計委，CSA Research
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五、2017年產業發展預期
CSA Research預測，2017年，智能化、互聯網+、共享經濟等新科技與經濟變革，將加快半導體照明技術進步與應用領域的拓展。同時，隨著“十三五”半導體照明產業規劃、“綠照四期”等國家規劃、項目的相繼出臺與實施，半導體照明產業將在2017迎來新的發展機遇與挑戰。
基礎與前沿技術持續突破，照明品質進一步提升。硅基黃光LED光效有望突破140lm/W，深紫外LED外量子效率也將提高到15%左右，室溫下輸出功率將超過30mW，這將加快紫外LED在殺菌消毒與凈化領域的滲透；隨著材料、可靠性、價格等的問題的逐步解決，CSP性價比優勢逐步凸顯，有望實現規模化生產。此外，為提高光品質，需進一步加強顯色性、非視覺效應、視覺舒適度等應用基礎理論研究；在光生物安全、光醫療方面，結合生理學、醫學、心理學、社會學等，研究光對生理、病理的影響機制研究，逐步建立以大數據為支撐的量化評估體系。
應用細分趨勢明顯，利基市場或成新增長點。小間距顯示、車用LED、手機LED閃光燈等細分市場受到關注；生物農業光照、光醫療、通訊、安全、殺菌消毒等創新應用將成為替代階段之后的新增長點和長期成長動力。在城鎮化、物聯網、智慧城市建設的推動下，小間距LED在大屏幕拼接領域繼續發力，加速滲透，與DLP和LCD產品強勢抗衡，預計2017年，國內小間距LED市場規模繼續快速增長，增速超過40%。而車用LED整體呈上升態勢，預計2017年市場規模會超過100億元。UVLED 2017年全球市場規模可達2.7億美元，預計會超過整個紫外光源市場的1/3，從而形成和紫外汞蒸氣燈分庭抗禮的局面。
產業資源進一步集聚，跨界融合成為主流。大企業借助資本市場，通過整合并購，進一步集聚優勢資源，繼續做大做強。中小企業則需深耕細分市場，做精做專，才能謀得出路。此外，在與物聯網、大數據等新一代信息技術融合之外，LED與智能制造、LED與文化產業、制造與服務融合趨勢進一步明顯，跨界、融合、發展將是2017年產業主流。
市場整體增速放緩，風控管理需加強。2017年，國內外的宏觀經濟形勢仍然復雜多變。美、日、歐等經濟體溫和復蘇，以及人民幣貶值預期，利好出口，將減緩2016年以來LED照明產品出口下滑趨勢。2017年國內經濟仍在筑底徘徊，加上2016年10月以來國家對房地產的嚴格調控，剎車效應滯后幾個月將持續傳達到建材行業，預計2017年上半年LED照明市場的增速將放緩，同時下游需求放緩也將導致中上游增速下滑。同時，2016年三季度開始的新一輪PPI價格回漲，企業的人工、原材料等各項成本都有可能回升。此外，隨著通用照明市場的滲透率提高，農業照明、小間距顯示、車用LED、UV LED、IR LED等利基市場將在2017年繼續發力。因此，2017年，企業需注意防范風險，做好戰略和成本管理，避免深陷紅海價格競爭。
“十三五”規劃等相繼出臺，中央和地方扶持力度不減。“十三五”半導體照明產業規劃將在2017年初發布，《規劃》的出臺將對產業下一步發展重點、發展方式等明確方向。此外，“促進半導體照明市場轉化、推廣節能環保新光源（綠照四期）”項目（GEF-SSLED）的啟動，將對半導體照明市場轉化、應用示范、質量保證等起到積極推動作用。江西南昌等地會相繼推出具體措施和方案，進一步加大政策支持力度，以促進地方產業快速集聚和發展，形成各具特色的光谷、光電小鎮、智慧小鎮等。此外，隨著《推進“一帶一路”建設科技創新合作專項規劃》等政策的推進和落實，將繼續推動中國企業走出去。
主辦：國家半導體照明工程研發及產業聯盟產業研究院
電話：010-82381200
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