供需關(guān)系改善

 

　　2016年之前，LED芯片廠商紛紛擴大業(yè)務(wù)，造成產(chǎn)能過剩明顯，價格持續(xù)快速下滑，使得LED行業(yè)發(fā)生劇變。眾多經(jīng)營不善的小企業(yè)由于技術(shù)落后等原因，紛紛減產(chǎn)或者轉(zhuǎn)型，大量LED企業(yè)退出市場；同時，國家對MOCVD設(shè)備補貼力度降低，缺乏資金的小企業(yè)無力擴產(chǎn)。海外LED芯片廠商的利潤也都出現(xiàn)大幅下降，產(chǎn)品毛利率較低。

 

　　不過，2016年以來，隨著需求穩(wěn)定增長，LED行業(yè)供需關(guān)系逐步改善，近期更是出現(xiàn)產(chǎn)品密集漲價事件。業(yè)內(nèi)人士對中國證券報記者表示，不僅是LED芯片在漲價，屏幕等也在漲。此前廠商對需求預(yù)測過于保守，從而造成產(chǎn)能準(zhǔn)備不足；同時，智能化產(chǎn)品拓展迅速，對芯片屏幕等產(chǎn)品的需求大幅增加。這些因素疊加，使得供需矛盾加劇。

 

　　廣發(fā)證券認(rèn)為，三安光電的漲價一方面是成本上的原因；另一方面，隨著中小廠商的退出，LED芯片行業(yè)主要集中在幾家大型廠商手中，賣方地位更強勢。

 

　　集中度提升

 

　　專家表示，LED產(chǎn)業(yè)經(jīng)過深度洗牌后，供給側(cè)改革比較充分。

 

　　從LED上游看，集中度加速提升，形成較高行業(yè)壁壘，扼制無序產(chǎn)能擴張；同時下游應(yīng)用創(chuàng)新驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。從目前情況看，LED照明加速滲透，LED照明智能化、網(wǎng)絡(luò)化推動小間距顯示市場加速爆發(fā)，成為新一輪LED行業(yè)增長的主要驅(qū)動力。

 

　　據(jù)國信證券測算，到2017年年底，LED芯片有效產(chǎn)能約8328萬片，需求約9235萬片。其中，照明芯片需求4704萬片，同比增長20%；戶外全彩顯示屏需求2602萬片，同比增長5%；戶內(nèi)小間距需求102萬片，同比增長50%；手機背光需求139萬片，平板電腦背光需求44萬片，電腦及電視機背光需求699萬片，汽車燈具需求106萬片。

 

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，LED芯片產(chǎn)能仍低于需求。考慮到2017年需求穩(wěn)定增長，LED芯片將處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。

 

　　三安光電作為芯片環(huán)節(jié)的龍頭，是國內(nèi)唯一從事全色系LED芯片生產(chǎn)的企業(yè)。公司積極擴張產(chǎn)能，至2017年年底有望擁有400臺MOCVD設(shè)備。飛利浦、首爾半導(dǎo)體、LG、三星、CREE等海外LED巨頭已基本停產(chǎn)，新增需求外包給三安，公司海外客戶訂單有望進(jìn)一步提升。