據證監會網站9月6日披露，最新審核結果顯示，聚燦光電科技股份有限公司首發事宜獲通過。此次奔赴創業板上市擬發行新股6433萬股，發行后總股本為25733萬股，主承銷商為國泰君安證券。

 

　　聚燦光電科技股份有限公司成立于2010年4月，注冊資本1.93億元，公司主要從事超高亮度LED外延片、芯片的研發、生產、銷售及服務，產品主要用于通用照明、背光源、和景觀照明等領域。主營業務為LED外延片及芯片的研發、生產和銷售業務，并圍繞LED照明應用為核心提供合同能源管理服務，公司的主要產品為GaN基高亮度藍光LED芯片及外延片。

 

　　招股說明書顯示，2014年至2016年，公司LED外延芯片產品營業收入為2.47億元、2.96億元和3.91億元，年復合增長率25.73%。歸屬于母公司股東的凈利潤分別為5,704.58萬元、2,341.73萬元和6,060.85萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,400.49萬元、1,515.76萬元和3,164.25萬元，主營業務毛利率分別為35.34%、28.02%和22.49%。

 

　　對此，LED行業知名投資人表示：“看到這個新聞深有感觸，客觀講能以這個業績過會真是幸運至極，真的要感謝整個行業回暖。但幸運的是，聚燦光電產能以小于揚州中科、湖南華磊、安徽圓融等大部分芯片企業的產能規模，能走到這一步讓其他人艷羨不已。”

 

　　保薦機構認為：“受行業增速放緩、產能過剩導致競爭加劇等影響，2015 年下半年LED 行業出現調整，發行人經營業績明顯下降；2016 年LED 行業明顯復蘇，發行人收入持續增長，盈利水平恢復到2014 年水平。LED 作為高效、節能光源，具有廣泛的適用性，隨著過剩產能淘汰、行業逐步回暖，LED行業仍具有良好的發展前景，作為LED 外延芯片領域領先企業之一，發行人在行業下滑的大背景下通過采取產品升級、擴寬外延片銷售渠道、加強成本、費用管理等措施仍保持了生產經營的穩定，體現出較強的抗風險能力，在2016 年行業回暖背景下，保持了快速增長。如果行業發展趨勢和競爭格局未發生重大不利變化，且發行人經營狀況仍能保持穩定，則發行人具有良好發展前景和持續盈利能力。”

 

　　截至2016年末，公司已投入生產使用的MOCVD設備共有46臺。公司量產的MOCVD設備由2014年初的14臺，增加至2016年末的46臺。隨著外延片產量迅速提高，公司外延片外銷率從2014年的11.07%提高至2016年的36.60%，促使外延片銷售收入逐年增加。

 

　　LED 外延芯片行業雖處于快速成長期，但仍受宏觀經濟波動和行業供需平衡影響，行業增長過程中可能會因內外部經營環境惡化導致行業增長速度調整，LED 芯片價格進而出現大幅下降情況，若公司未能充分利用競爭優勢推動單位銷售成本持續下降以消化產品銷售價格下降產生的影響，則公司未來經營業績可能面臨持續下滑風險。

 

　　此次募集資金3.5億元，達產后將新增外延片及芯片180萬片(折合2英寸)的年產能。募集資金投資項目年均利潤總額為5,577.53萬元，能夠化解新增折舊及攤銷帶來的成本壓力。公司計劃通過購置4英寸MOCVD設備、全自動檢測晶片分類機、等離子加強化學氣相沉積設備等國際先進的外延片及芯片端設備，研發、生產中高端LED照明及背光用芯片。

 

　　上述投資人認為：“做企業如履薄冰，除了運氣加身外，精準的成本控制能力、細分的差異化客戶定位是其以弱博強、存活壯大的法寶，太多的企業跟風而動，大多的人喜歡人云亦云，能最小投入走出自己的前進之路，能在歡天喜地的浪潮中定為準自己的目標建立方法論更加重要，當然也要感謝這個時代的大勢，要感謝整個產業能保持良性發展，還要感謝國家能一如既往的政策支持和引導。”