在此背景之下，LED上市公司或加碼Mini/Micro LED背光及顯示、深紫外LED等高端應用領域，或發力智慧照明，積極尋求新的增長點。

 

從下游企業來看，不論是LED照明企業還是LED顯示企業，上半年營收普遍出現了兩位數的下滑。

 

作為LED照明龍頭，木林森（002745.SZ）上半年受疫情影響，實現營收71.3億元，同比下降24%；歸母凈利潤2.3億元，同比下降41.6%。隨著疫情得到控制，其業績正逐漸步入正軌。

 

木林森在MiniLED、深紫外LED、深紫外芯片及硅基黃光LED等LED高端應用領域正加大投入。上半年木林森與至善半導體簽署深紫外半導體智能化殺菌項目合作協議；參與發布Mini LED商用顯示屏團體標準；還和中科院相關團隊就共同推進“硅基黃光LED”技術產業化達成全面戰略合作。

 

另一LED照明龍頭陽光照明（600261.SH）今年上半年實現營收23.66億元，同比下降10.38%；歸母凈利潤2.78億元，同比減少23.8%。主要是受疫情影響，代工大客戶銷售同比下降超過40%。未來公司打算堅定自主品牌戰略，產品朝智能化、光品質、科技感、平臺化與模塊化的方向發展。

 

佛山照明（000541.SZ）上半年營收15.2億元，同比減少9.74%；歸母凈利潤1.5億元，同比減少9.69%。疫情沖擊疊加照明行業激烈競爭之下，佛山照明接入阿里云物聯網平臺，與阿里巴巴、華為、百度等合作開發智能家居燈具產品。

 

業績同樣面臨下滑的LED顯示企業，加快投入Mini/Micro LED的動作更加明顯。

 

利亞德（300296.SZ）上半年營收29億元，同比減少28.4%；歸母凈利潤2.2億元，同比減少58.9%。其LED顯示業務受到疫情沖擊，但二季度已業績回暖，還與晶元光電成立合資公司推動Micro LED顯示的研發和量產，其首個Micro LED顯示量產基地將于今年10月投產，預計2022年達產后，產能將達到自發光模組1.6億組/月、背光模組2萬套/月。7月已發布40英寸2K、54英寸2K、67英寸2K、81英寸2K四款Micro LED商用顯示產品。

 

雷曼光電（300162.SZ）上半年營收3.9億元，同比減少9.89%；歸母凈利潤567萬元，同比減少69.76%。克服疫情影響，上半年其Micro LED超高清顯示業務收入同比增長25.57%，其中國內市場同比增長37.8%。預計全球視頻會議市場高速增長，100英寸Micro LED超高清顯示屏發展可期。

 

洲明科技（300232.SZ）上半年營收18.6億元，同比下降26.8%；歸母凈利潤7948萬元，同比減少68.8%。疫情帶來危與機，洲明針對大型會議，打造5G+4K/8K超高清視頻交互新模式，相信Mini LED顯示屏產品將成為公司未來的明星業務，同時把握5G商用帶來的城市智慧照明新機會。

 

 

中游封裝企業中兆馳股份（002429.SZ）實現了難得的逆勢增長。

 

兆馳股份LED產業鏈業務，上半年收入13.7億元，同比增長59.74%；毛利率17.4%，同比提升2.9%。這主要是因為其LED處延及芯片產能逐步釋放，與LED封裝業務密切配合，其MiniLED芯片進入小批量試產，為MiniLED背光等LED封裝高端產品提供支撐。此外，其中游封裝業務公司江西兆馳分拆至創業板上市，LED背光、LED照明和LED顯示三板塊協同布局。

 

另一LED封裝龍頭國星光電（002449.SZ）上半年實現營收14.9億元，同比減少19.75%；歸母凈利潤6282萬元，同比減少68.2%。疫情使國內外需求階段性急速收縮，國星光電為搶占市場有限需求，短期價格下調。在復工復產的同時，國星光電以MiniLED、紫外LED為新增長點，預計國家“新基建”有望加快Mini/Micro LED等超高清顯示市場發展，疫情刺激深紫外LED殺菌等細分市場。

 

從上游LED芯片看。三安光電（600703.SH）上半年實現營收35.68億元，同比增長5.31%；歸母凈利潤6.35億元，同比減少28.11%。傳統照明領域LED芯片供需失衡，近兩年芯片價格下降，疫情也抑制了消費，因此三安光電加快向Mini/Micro LED、高光效LED、車用LED、紫外/紅外LED等新興應用領域擴張，已與TCL華星成立聯合實驗室，共同推動Micro LED顯示器件的規模化量產。

 

另一LED芯片龍頭華燦光電（300323.SZ）上半年營收10.7億元，同比減少14.43%；歸母凈利潤虧損1.1億元，但同比改善79%。華燦光電表示，LED芯片全行業整體供過于求短期內難以改變，選擇細分市場來形成長期競爭優勢至關重要，將著力Mini/Micro LED、高端背光及高端照明等領域。上半年Mini/Micro LED芯片產品大批量出貨，且出貨量逐月快速增長。

 

縱觀LED上中下游產業鏈，上半年受疫情影響普遍業績下滑，Mini/Micro LED超高清顯示、深紫外LED殺菌、智慧LED照明已成為LED產業鏈成長的新引擎。調研機構LED inside中國區研究總監王飛向第一財經記者表示，Mini LED背光今年下半年將有明顯機會，供應鏈已經做好了準備，預計業績會體現在明年上半年，Micro LED大規模商用還需時間。