9月23日，京東方A一則公告在市場激起漣漪。
為健全面板產(chǎn)業(yè)鏈，京東方拋出了百億元并購計(jì)劃。公司公告稱，擬斥資不低于55.91億元收購南京中電熊貓平板顯示科技有限公司（以下簡稱“南京G8.5公司”）80.831%的股權(quán)，同時(shí)擬斥資不低于65.26億元收購成都中電熊貓顯示科技有限公司（以下簡稱“成都8.6公司”）51%的股權(quán)。如若收購成功，這將是國內(nèi)液晶面板產(chǎn)業(yè)史上最大的一個(gè)并購案。
面板巨頭之間的并購擴(kuò)張?jiān)诮鼛啄昀镱l頻發(fā)生，暗戰(zhàn)不斷。目前，中國“缺屏”問題已得到解決。隨著收購?fù)瓿桑覈壕Мa(chǎn)業(yè)的雙雄時(shí)代正式來臨，京東方和TCL華星兩者整體有望在全球市場共同占據(jù)全行業(yè)50%的產(chǎn)能面積，在全球市場的話語權(quán)將進(jìn)一步提升。
行業(yè)競賽升級助推百億元收購計(jì)劃
談及此次并購，京東方相關(guān)負(fù)責(zé)人接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示暫不方便透露。不過，此前京東方董事長陳炎順表示，京東方一直在尋找合適的并購時(shí)機(jī)。
南京G8.5公司及成都G8.6公司分別承接中電熊貓旗下的南京8.5代液晶產(chǎn)線及成都8.6代液晶產(chǎn)線。收購之后，京東方將擁有5條8.5代線，1條8.6代線、2條10.5代線。
京東方表示，收購南京8.5代線和成都8.6代線部分股權(quán)，符合京東方成為半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域全球領(lǐng)導(dǎo)者的發(fā)展目標(biāo)。
今年5月份，市場就有消息傳出，中電熊貓的三條面板產(chǎn)線被包括京東方、TCL科技、惠科、中航國際（深天馬）等在內(nèi)的多家企業(yè)角逐，但由于競價(jià)過低，該事件最終被擱淺。
據(jù)接近京東方人士向《證券日報(bào)》記者透露：“之前京東方已經(jīng)對中電熊貓進(jìn)行了調(diào)研，并與中電熊貓就收購進(jìn)行了多方接觸，收購并不意外。”
京東方此舉或有其全局性考量。隨著面板巨頭之間的競賽升級，行業(yè)格局也在發(fā)生著微妙的變化。
液晶面板正式邁入雙雄時(shí)代
近兩年里，液晶面板產(chǎn)能整體快速擴(kuò)充，行業(yè)持續(xù)洗牌，市場集中度空前提升。隨著韓國面板廠陸續(xù)關(guān)停LCD產(chǎn)線，市場份額進(jìn)一步向頭部廠商聚集，巨頭之間的競爭也越發(fā)激烈。群智咨詢的數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年中國大陸面板廠商在全球電視面板市場份額達(dá)到55.5%。
以京東方和TCL華星為代表的面板巨頭，也紛紛招兵買馬，并購擴(kuò)張，健全自身產(chǎn)業(yè)鏈。
TCL華星今年上半年在全球液晶電視面板出貨量排名已躍居第二名，僅次于京東方。今年8月份，TCL華星曾斥資10.8億美元收購蘇州三星8.5代線，其欲透過這一收購超越京東方，躍居全球最大的液晶電視面板供貨商。
“在華星收購蘇州三星8.5代線后，京東方對中電熊貓的并購案將決定TCL華星和京東方誰會(huì)是第一。京東方有意通過此次收購，坐穩(wěn)其在全球電視液晶面板市場的領(lǐng)先地位，進(jìn)一步提升市場競爭力，掌控液晶面板市場定價(jià)權(quán)，加速液晶面板行業(yè)洗牌。”迪顯信息副總經(jīng)理易賢兢對《證券日報(bào)》記者表示。
收購案落地后，全球LCD面板競爭格局也將重塑。中電熊貓8.5代線主要生產(chǎn)TV、IT和手機(jī)類產(chǎn)品、8.6代線生產(chǎn)大尺寸TV產(chǎn)品。京東方此次收購將對TV和IT面板市場的競爭格局產(chǎn)生重大影響。
在IT面板領(lǐng)域，京東方目前是顯示器IPS硬屏最大的供應(yīng)商，此次收購將可進(jìn)一步加強(qiáng)京東方在電競顯示器屏幕的競爭力，提高供應(yīng)能力。京東方在筆記本電腦市場的差異化能力將提升。同時(shí)，引入中電熊貓擁有的VA和IGZO等多項(xiàng)專利，有利于京東方鞏固其全球TV面板最大供應(yīng)商地位，進(jìn)一步反哺IT和TV面板業(yè)務(wù)。
奧維云網(wǎng)副總裁董敏接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“華星收購三星之后有3條8.5代線，2條11代線。京東方現(xiàn)在有4條8.5代，2條10.5代，所以此次收購對京東方至關(guān)重要。收購成功之后，京東方將全面掌握話語權(quán)。因中電熊貓具有京東方?jīng)]有的8.6代線和VA技術(shù)，所以京東方的產(chǎn)品尺寸、技術(shù)都可以得到差異化的補(bǔ)償。中電熊貓的IGZO氧化物技術(shù)對于京東方量產(chǎn)下一代大尺寸OLED面板將有助力。而在通過收購補(bǔ)貼、完善產(chǎn)業(yè)鏈后，他們兩家都將向全球市場發(fā)起沖刺。”
“京東方成功收購中電熊貓南京和成都兩條液晶產(chǎn)線，意味著在今年這一波產(chǎn)業(yè)重組中京東方與TCL華星達(dá)到了齊頭并進(jìn)的效果。加上自身產(chǎn)能擴(kuò)充，預(yù)計(jì)到2022年京東方在全球大尺寸LCD面板的市場份額將達(dá)30%。中國大陸的液晶面板產(chǎn)業(yè)將來到雙雄時(shí)代。”奧維睿沃副總經(jīng)理陳慧對《證券日報(bào)》記者表示。
并購擴(kuò)張還將持續(xù)
國產(chǎn)面板全球話語權(quán)空前加強(qiáng)
“這個(gè)收購案實(shí)際上是國產(chǎn)面板廠商的整合，中國現(xiàn)在已經(jīng)不缺屏了，韓廠退出后國產(chǎn)廠商就是市場的主導(dǎo)者。未來面板巨頭還將持續(xù)通過收購方式做大。”易賢兢認(rèn)為。
目前，韓國三星和LGD基本已實(shí)質(zhì)性退出LCD產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)而布局OLED的新方向，中國目前在LCD產(chǎn)業(yè)已經(jīng)占據(jù)絕對的領(lǐng)導(dǎo)地位。
“2019年，華星光電和京東方市場全球份額分別為14%、18%，預(yù)計(jì)收購?fù)瓿珊螅?021年，雙方份額將分別達(dá)到20%、26%。整合完成后，京東方和TCL華星兩者整體將占據(jù)全行業(yè)50%的產(chǎn)能，在TV面板市場的話語權(quán)將進(jìn)一步提升。國產(chǎn)液晶面板雙雄有望占據(jù)全球半數(shù)產(chǎn)能，國產(chǎn)面板廠商的全球市場占有率將快速提升，在全球供需市場話語權(quán)也將進(jìn)一步增強(qiáng)。”易賢兢稱。
中國標(biāo)桿企業(yè)案例營銷中心研究員周錫冰接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“疫情和消費(fèi)需求打擊了韓國面板廠商，為了應(yīng)對危機(jī)，國產(chǎn)面板廠商加速淘汰落后產(chǎn)能，布局新技術(shù)，積極轉(zhuǎn)型求生。同時(shí)，作為電視產(chǎn)業(yè)大國，中國面板及彩電產(chǎn)品整體競爭力較強(qiáng)，即使在歐美國家，中國電視產(chǎn)品近乎一騎絕塵。為此，誰控制面板業(yè)核心技術(shù)，誰就有可能獲得更好的現(xiàn)金流以及利潤池。”
“不容忽視的是，面板上游的材料，如液晶、玻璃基板、IC、偏光片還是高度依賴海外企業(yè)。”陳慧如是說。
