4月8日上交所披露：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批復(fù)同意上海和輝光電股份有限公司首次公開發(fā)行股票注冊(cè)。

 

招股書顯示，和輝光電是國(guó)內(nèi)知名的AMOLED半導(dǎo)體顯示面板制造商，公司主要圍繞中小尺寸AMOLED半導(dǎo)體顯示面板開發(fā)了剛性AMOLED和柔性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板，并針對(duì)智能手機(jī)、智能穿戴、平板/筆記本電腦等不同應(yīng)用領(lǐng)域、不同客戶需求提供系列產(chǎn)品。目前，公司產(chǎn)品以剛性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板為主。

 

作為國(guó)內(nèi)最早實(shí)現(xiàn)AMOLED量產(chǎn)的境內(nèi)廠商，和輝光電建立了兩條不同世代生產(chǎn)線以滿足下游不同應(yīng)用領(lǐng)域、不同規(guī)格類型的多樣化需求。其中，第4.5代AMOLED生產(chǎn)線量產(chǎn)能力為15K/月；第6代AMOLED生產(chǎn)線規(guī)劃產(chǎn)能30K/月，其中量產(chǎn)產(chǎn)能為15K/月，部分15K/月產(chǎn)能設(shè)備已運(yùn)抵車間。公司現(xiàn)有的第4.5代和第6代AMOLED生產(chǎn)線均可生產(chǎn)剛性及柔性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品。其中，公司剛性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板量產(chǎn)產(chǎn)能位居國(guó)內(nèi)首位、全球第二，具有產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)。

 

近年來，憑借研發(fā)創(chuàng)新、生產(chǎn)制造、產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)等方面的優(yōu)勢(shì)，公司在消費(fèi)終端電子產(chǎn)品市場(chǎng)積累了眾多知名品牌客戶，并成為其AMOLED半導(dǎo)體顯示面板供應(yīng)商。其中，在智能手機(jī)領(lǐng)域，應(yīng)用公司產(chǎn)品的知名品牌廠商有華為、小米等；在智能穿戴領(lǐng)域，應(yīng)用公司產(chǎn)品的知名品牌廠商有華為、步步高(小天才)、小米、OPPO和VIVO等；在平板/筆記本領(lǐng)域，應(yīng)用公司產(chǎn)品的知名品牌廠商有步步高和聯(lián)想等。

 

2017-2019年度及2020年1-6月，和輝光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為61,636.19萬元、80,258.21萬元、151,308.53萬元和92,086.77萬元；公司歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為-99,991.89萬元、-84,732.98萬元、-100,596.98萬元和-54,624.05萬元。

 

其中，和輝光電主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來源于智能手機(jī)類和智能穿戴類AMOLED半導(dǎo)體顯示面板，兩者銷售收入合計(jì)分別為58,732.19萬元、79,876.05萬元、149,918.94萬元和88,447.05萬元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為100%、100%和100%和97.89%。

 

和輝光電營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)，離不開其近年來持續(xù)的研發(fā)投入。報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)投入分別為16,789.18萬元、17,974.06萬元、41,636.72元及15,188.83萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為27.24%、22.40%、27.52%和16.49%。

 

然而，由于AMOLED半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)是一個(gè)技術(shù)密集型、資金密集型的行業(yè)，該行業(yè)對(duì)技術(shù)和工藝有更高的要求，需要大量的固定資產(chǎn)投入。從項(xiàng)目建設(shè)到實(shí)現(xiàn)規(guī)劃產(chǎn)能、完成良率爬坡、實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益需要較長(zhǎng)的時(shí)間周期，一般來說，前期固定成本的分?jǐn)偞螅瑔挝怀杀靖撸菀自斐商潛p，影響其毛利率。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率為負(fù)，分別為-99.67%、-70.68%、-31.45%和-29.34%，。如果公司不能實(shí)現(xiàn)技術(shù)工藝的持續(xù)優(yōu)化和改進(jìn)，產(chǎn)品良率的提高和產(chǎn)量的提高，就很難顯現(xiàn)出規(guī)模效應(yīng)，面臨毛利率難以改善的風(fēng)險(xiǎn)。如果未來毛利率持續(xù)為負(fù)，將會(huì)給公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來不利影響。