圖片來源：上交所官網

 

公司主要從事OLED有機材料的研發、生產和銷售。公司實現了OLED有機材料中間體合成、升華前材料制備及終端材料生產的全產業鏈運營。公司具有多種OLED終端材料自主專利并實現了規模化生產。

 

公司是首家為京東方供應OLED發光功能材料且具備自主專利的國內廠商，公司也是京東方OLED發光功能材料中唯一的國內供應商，實現了多種OLED有機材料的量產供應，為京東方等國內面板廠商的OLED終端材料國產化供應做出貢獻，改變了國內面板廠商OLED終端材料完全依賴進口的現狀，實現了進口替代。

 

截至本招股說明書簽署日，公司具備授權專利61項(包括57項國內授權專利和4項國外授權專利)和2項授予專利實施許可，正在申請的專利191項(包括135項國內專利申請，51項PCT國際專利申請和5項基于巴黎公約的國外專利申請)，覆蓋了發光層材料、空穴傳輸層材料、空穴阻擋層材料和電子傳輸層材料等OLED有機材料。
 

圖片來源：公司招股書

 

財務數據顯示，公司2018年、2019年、2020年營收分別為1.12億元、2.02億元、2.75億元;同期對應的凈利潤分別為-2052.92萬元、5694.13萬元、7042.12萬元。

 

結合當前市場環境以及公司的實際經營狀況，經公司初步測算，預計2021年1-3月實現營業收入約7,400萬元至7,800萬元，同比增長16.72%至23.03%;預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤約2,800萬元至3,100萬元，同比增長約26.25%至39.78%，預計實現扣除非經常損益后歸屬于母公司股東的凈利潤約2,100萬元至2,400萬元，同比增長約2.88%至17.58%。

 

基于公司2019、2020年度分別實現扣非后歸母凈利潤6,019.24萬元、6,636.65萬元，并結合報告期內的外部股權融資情況、可比公司市場估值情況，公司選擇適用《上海證券交易所科創板股票上市規則》2.1.2條款的第一項上市標準，即預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元。

 

本次募資擬用于OLED終端材料研發及產業化項目、補充流動資金。

 

截至本招股說明書簽署日，王亞龍直接持有公司54.85%股份，其控制的西安麒麟、共青城麒麟和共青城青荷合計持有公司6.75%股份，王亞龍通過直接及間接方式合計控制公司61.60%股份，為發行人的控股股東、實際控制人。

 

最近一年，發行人新增股東13名，包括機構股東共青城麒麟、共青城青荷、鼎量圳興、鼎量淳熙、天津顯智鏈、蘇州芯動能、先風同啟、知守縱橫和瑞鵬同德，自然人股東羅勇堅、彭琪、宋智慧、龍福良。

 

2016年1月，公司股票在新三板掛牌公開轉讓，轉讓方式為協議轉讓。公司代碼為835249，公司簡稱為“萊特光電”。2017年10月20日，公司股票終止在全國中小企業股份轉讓系統掛牌。

 

值得關注的是，2018年至2020年，公司對京東方的收入占主營業務收入比例超過70%，公司面向京東方銷售收入占主營業務收入的比例較高。報告期內，公司向京東方銷售收入占主營業務收入的比例分別為75.81%、86.16%、74.22%，京東方為公司第一大客戶。

 

目前全球顯示行業競爭正在不斷加劇中，三星、LG等韓國廠商憑借先入優勢在OLED面板領域占據了約80%的市場份額。近年來，隨著以京東方為代表的國內OLED面板廠商技術的提升以及產能的快速擴張，國內OLED顯示面板企業正在快速追趕中。若未來OLED面板市場競爭進一步加劇，而京東方等公司的產品不能夠持續獲得下游手機、電視等終端應用領域廠商的認可，則可能影響京東方產品銷量，進而傳導至上游材料供應商，對公司經營業績產生不利影響。

 

此外，京東方作為國際領先的顯示面板制造商，其產品對于材料的性能要求極高。由于目前OLED顯示行業尚在快速發展階段，京東方的各類顯示面板產品每隔一段時期均需要進行更新、升級，在新產品中除了使用原有的材料外，也會對新材料進行測試，對于材料性能的要求也在不斷更新迭代中。如果公司不能及時跟進京東方的需求，或者短期內市場上出現了跨越式的技術突破而公司未能跟進，則公司與京東方之間的商業合作可能面臨技術迭代的風險，進而影響公司業績。

 

報告期內，公司OLED有機材料的收入占主營業務收入比重分別為100%、99.19%和95.31%，占比較高。公司OLED有機材料下游客戶主要為OLED面板廠商，終端應用于手機、電視、電腦、平板、智能穿戴設備、VR設備、車載顯示等領域。隨著下游客戶產品的不斷迭代，公司需要相應地調整或提升產品技術指標，設計出相應的產品方案。因此，若公司產品技術研發創新跟不上客戶對產品更新換代的需求或持續創新不足、無法跟進行業技術升級迭代，可能會受到有競爭力的替代技術和競爭產品的沖擊，從而使公司的經營業績面臨下滑的風險。此外，在未來行業的發展過程中，不排除出現重大技術革新，導致工藝流程發生重大變化的可能;也不排除出現成本或性能更具優勢的新型產品或材料，對現有產品實現重大替代的可能。如若出現上述情況，將對公司經營產生重大不利影響。

 

資本邦注意到，萊特光電部分股東在投資或受讓公司股權時，與控股股東、實際控制人約定了關于股份回購的對賭條款。根據各方簽署的協議約定，公司本次IPO申請獲受理后對賭條款終止，但未來如公司IPO申請被撤回或審核未通過，該等對賭條款將重新生效，存在觸發控股股東、實際控制人的回購義務，導致公司實際控制人控股比例發生變化的風險。