臨近十一長假，三安光電傳來兩大利好，一是該公司拋出高達79億元的非公開發行預案，其中69億元用于投資建設Mini/Micro顯示產業化項目，主營業務發展再次打開新的空間。二是該公司披露了第四期員工持股計劃草案，擬募集資金規模16億元，對該公司股價將形成支撐。
擬定增募資79億元搶占Mini/Micro LED高地
9月29日晚間，三安光電披露2021年度非公開發行A股股票預案，擬募集資金總額不超過79億元，發行的股份數量不超過本次發行前總股本的15%，即不超過67190.1196萬股，用于湖北三安光電有限公司Mini/Micro顯示產業化項目和補充流動資金。本次新增股份鎖定期6個月。
林秀成實際控制人地位不變，控股比例降低至28.29%。
截至目前，三安電子持有三安光電121382.3341萬股股份，占該公司總股本的27.10%，為公司控股股東。同時，三安集團持有三安光電24361.866萬股股份，占該公司總股本的5.44%，三安集團直接持有三安電子72.16%股權，為三安電子的控股股東，林秀成持有三安集團59.68%的股權，林秀成通過三安電子和三安集團間接控制公司32.54%的股份，為公司實際控制人。
假設按發行數量上限67190.1196萬股測算，本次非公開發行完成后，林秀成通過三安電子與三安集團合計控制三安光電股份的比例為28.29%，且其余股東持股較為分散，三安電子仍為控股股東，林秀成仍為實際控制人，本次發行不會導致三安光電實際控制人發生變化。
占據行業龍頭地位 恰逢政策和行業戰略機遇期
三安光電是國內規模首位、品質領先的全色系超高亮度LED外延及芯片產業化生產企業，本次增發有利于其積極推進產品結構升級轉型，持續鞏固化合物半導體龍頭企業優勢地位，加速實現公司戰略發展目標。
同時，該公司也面臨著良好的政策和行業發展的戰略機遇期。國家政策高度鼓勵支持行業高質量發展LED行業作為節能環保、新材料、新能源相關的戰略新興行業，我國政府高度重視LED產業發展，并出臺一系列支持產業發展的政策和規劃，鼓勵、支持LED行業高質量發展。Mini/Micro LED作為能夠滿足超高清顯示的新一代LED背光/顯示技術，8K+5G技術為其提供了發展新契機。
目前，LED產業結構性調整逐步深化，Mini/Micro LED成為未來發展方向LED行業經歷了2012-2018年的快速發展后，逐步出現了傳統制造技術成熟、低端產能供需階段性失衡的現象，目前產業正處于結構性調整階段，市場集中度提升和結構升級轉型成為主題。
Mini LED在顯著提升顯示效果的同時可有效控制成本，有望快速成為市場主流，發展空間廣闊。Mini LED相比于傳統LCD具有更高的顯示亮度、均勻性和動態范圍，顯示效果提升明顯;相比于OLED具有更低的成本、更長的使用壽命，并且能夠有效避免燒屏風險，未來主要面向Mini LED背光以及較高清晰度的Mini LED顯示。
此背景下，LED行業企業亦加速對Mini/Micro LED芯片產業的布局。
根據LED inside統計，2020年Mini/Micro LED顯示技術相關項目總規劃投資約252億元，較2019年實現數倍增長。
湖北三安項目8年達產
根據發行預案，三安光電本次非公開發行募集資金擬主要用于投資建設“湖北三安光電有限公司Mini/Micro顯示產業化項目”，項目建成后生產Mini/Micro LED氮化鎵芯片、Mini/Micro LED砷化鎵芯片、4K顯示屏用封裝三大產品系列，是該公司在高端LED領域的核心戰略規劃之一。
從產業布局來看，湖北三安項目是三安光電積極推進產品結構升級轉型的重要舉措，該公司將充分利用自身化合物半導體領域的技術優勢和Mini/Micro LED領域的長期積累，把握市場快速發展的機遇，擴大公司Mini/Micro LED產能規模、銷售占比和成本優勢，不斷提升市場份額和盈利能力。
值得關注的是，湖北三安項目將建設形成具有自主知識產權、掌握核心技術、掌握行業話語權、具有重要國際影響力的Mini/Micro LED顯示產業生產基地。
湖北三安項目工程建設期5年，達產期為8年。在經濟指標上，湖北三安項目投資計劃投資總額為人民幣120億元，其中固定資產投資102.567億元，鋪底流動資金17.433億元;擬投入募集資金69億元，剩余部分由公司以自籌資金投入。該項目預計內部收益率為13.67%(稅后)，投資回收期為4.11年。
此外，本次募資的10億元補充公司營運資金，將滿足三安光電業務持續發展需要。該公司主要從事化合物半導體材料與器件的研發、生產與應用，屬于典型的技術密集型和資本密集型行業。
從資金使用上看，一方面，三安光電LED芯片產品升級轉型需要大額的資本與研發投入，以實現持續技術迭代。2018-2020年，該公司研發支出分別為8.07億元、6.48億元、9.30億元，占當期營業收入的比例分別為9.64%、8.69%、11.00%。另一方面，該公司整體業務規模預計將持續增長，在生產經營、市場開拓等活動中需要大量的營運資金，以滿足業務發展需要。
籌集員工持股計劃資金規模16億元
9月29日晚間，三安光電還披露了第四期員工持股計劃(草案)，擬募集資金規模為16億元。
根據該草案，三安光電本員工持股計劃中員工以薪酬等合法合規方式自籌資金總額不超過8億元，采取融資融券等法律法規允許的方式實現融資資金與自籌資金的比例不超過1:1，即融資金額不超過8億元，籌集資金總額不超過16億元，其中
員工持股計劃鎖定期為12個月，存續期為36個月。
出資參加本員工持股計劃的員工約為3228人。其中，三安光電的董事、監事和高級管理人員9人，分別為韋大曼、黃智俊、張家宏、徐宸科、張中英、林海、蔡文必、邵小娟和李雪炭，合計認購份額約為12000萬份，占員工持股計劃總份額的比例為15%，其他員工合計認購份額約為68000萬份，占本員工持股計劃總份額的比例為85%。
以員工持股計劃的總規模不超過16億元及三安光電2021年9月27日的收盤價每股33.77元測算，該員工持股計劃所能購買和持有的標的股票數量上限約為4737.93萬股，約占該公司現有股本總額的1.06%。
