近日，全球市場排名前列的半導(dǎo)體材料供應(yīng)商北京通美晶體技術(shù)股份有限公司（簡稱“通美晶體”）提交科創(chuàng)板上市申請并獲上交所受理。通美晶體為納斯達克上市公司AXT控股，此次發(fā)行系A(chǔ)XT分拆其主要資產(chǎn)及全部業(yè)務(wù)在科創(chuàng)板上市。通美晶體計劃通過本次發(fā)行募資11.67億元。其中，3.67億元用于砷化鎵半導(dǎo)體材料項目。項目完成后，公司將形成年產(chǎn)50萬片的8英寸砷化鎵襯底生產(chǎn)能力。
市占率位居全球前列
通美晶體招股書顯示，公司是一家全球知名的半導(dǎo)體材料科技企業(yè)，主要從事磷化銦襯底、砷化鎵襯底、鍺襯底、PBN材料（熱解氮化硼）及其他高純材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
據(jù)了解，磷化銦襯底、砷化鎵襯底、鍺襯底產(chǎn)品可用于生產(chǎn)射頻器件、光模塊、LED（Mini LED及Micro LED）、激光器、探測器、傳感器、太空太陽能電池等器件，在5G通信、數(shù)據(jù)中心、新一代顯示、人工智能、無人駕駛、可穿戴設(shè)備、航天等領(lǐng)域具有廣闊的應(yīng)用空間。PBN材料及其他高純材料產(chǎn)品從源頭上保障了半導(dǎo)體襯底上游材料的高品質(zhì)供應(yīng)，同時在化合物半導(dǎo)體、半導(dǎo)體設(shè)備、OLED、LED等產(chǎn)業(yè)有廣泛的應(yīng)用。
通美晶體客戶廣泛，包括Osram、meta、Qorvo、IPG、Skyworks、Broadcom、三安光電等專業(yè)的外延廠商、代工廠商、芯片及器件廠商。通美晶體表示，公司是全球范圍內(nèi)少數(shù)掌握8英寸砷化鎵襯底及6英寸磷化銦襯底生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)之一，與主要競爭對手Sumitomo、日本JX、Freiberger同處于全球III-V族化合物半導(dǎo)體材料行業(yè)第一梯隊，未來隨著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈逐步向中國大陸轉(zhuǎn)移，以及境內(nèi)5G通信、數(shù)據(jù)中心、新一代顯示等下游產(chǎn)業(yè)的不斷成熟，公司有望在新一輪產(chǎn)業(yè)周期中把握新興市場發(fā)展機遇，成為全球III-V族化合物半導(dǎo)體襯底材料的龍頭企業(yè)。
根據(jù)國際知名行業(yè)咨詢機構(gòu)Yole統(tǒng)計，2020年通美晶體在磷化銦襯底市場的全球市場占有率為36%，僅次于占比42%的Sumitomo，位居全球第二。2019年通美晶體在砷化鎵襯底市場的全球市場占有率為13%，位居全球第四。
擁有完整獨立技術(shù)體系
通美晶體表示，公司形成了深厚的技術(shù)積累和工藝積淀，已掌握了砷化鎵多晶合成、半絕緣砷化鎵單晶垂直梯度冷凝法生長與碳摻雜控制、半導(dǎo)型砷化鎵單晶垂直梯度冷凝法生長和均勻摻雜控制、高質(zhì)量鍺單晶垂直梯度冷凝法生長和摻雜控制、高質(zhì)量磷化銦單晶垂直梯度冷凝法生長和摻雜控制、縱向溫度梯度部分結(jié)晶、熱解氮化硼化學(xué)氣相沉積等核心技術(shù)。在全球III-V族化合物半導(dǎo)體材料行業(yè)內(nèi)，公司已擁有了完整、獨立的技術(shù)體系。
2018年-2020年以及2021年上半年（報告期內(nèi)），公司營業(yè)收入分別為4.90億元、4.62億元、5.83億元、3.94億元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為3062.44萬元、-3338.90萬元、4822.19萬元、4019.10萬元。研發(fā)費用分別為2707.54萬元、2682.64萬元、4510.82萬元、3849.64萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為5.52%、5.80%、7.73%、9.78%。截至2021年9月30日，公司共擁有發(fā)明專利51項。
化合物半導(dǎo)體襯底材料定制化程度較高，下游客戶對規(guī)格型號、產(chǎn)品標準、技術(shù)參數(shù)等方面的要求較高，屬于典型的高、精、尖高端材料，行業(yè)具有較高的技術(shù)壁壘、市場壁壘和客戶驗證壁壘。報告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為30.65%、19.43%、25.68%、33.02%，整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢。通美晶體表示，公司將通過產(chǎn)品升級、工藝改進、豐富產(chǎn)品類型、加強成本控制、提升商務(wù)談判水平等措施，進一步提升市場地位，并持續(xù)提升公司的毛利率水平。
擬募資擴大產(chǎn)能
通美晶體本次發(fā)行計劃募集資金11.67億元，將投入砷化鎵半導(dǎo)體材料項目和補充流動資金項目。其中，砷化鎵半導(dǎo)體材料項目將使公司實現(xiàn)新產(chǎn)品8英寸砷化鎵襯底的量產(chǎn)，并且擴大2-6英寸砷化鎵襯底的生產(chǎn)規(guī)模，為公司大尺寸砷化鎵襯底產(chǎn)品在Mini LED和Micro LED 領(lǐng)域的布局創(chuàng)造條件，也將有利于鞏固公司全球市場份額。
招股書介紹，此次募投項目砷化鎵半導(dǎo)體材料項目的產(chǎn)品主要為2、3、4、5、6、8英寸砷化鎵襯底，將建設(shè)形成年產(chǎn)50萬片8英寸砷化鎵襯底及年產(chǎn)400萬片砷化鎵襯底（折合2英寸）的生產(chǎn)能力。
截至目前，全球范圍內(nèi)6英寸及以下尺寸的砷化鎵襯底已實現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)，而8英寸砷化鎵襯底已成為市場關(guān)注的焦點。下游5G射頻器件、Mini LED器件、Micro LED器件、車載激光雷達等領(lǐng)域客戶的新建產(chǎn)線很可能切換至8英寸，通美晶體謀求8英寸砷化鎵襯底量產(chǎn)將具備廣闊的市場空間。目前，公司的8英寸砷化鎵襯底正處于客戶認證階段，已陸續(xù)取得了部分客戶的認證，未來將實現(xiàn)規(guī)模化銷售。
值得注意的是，通美晶體無實際控制人。公司控股股東為外資公司AXT，AXT于1998年5月在NASDAQ上市，持有公司85.51%股份，公司本次發(fā)行上市系A(chǔ)XT分拆其主要資產(chǎn)及全部業(yè)務(wù)在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。AXT股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，無實際控制人，因此，公司也無實際控制人。
