近日，利亞德發(fā)布投資者關系活動記錄表。活動中，董秘介紹了公司的情況并回答了投資者的提問。相關記錄內(nèi)容如下：

 

2019年上半年我們的Micro LED走出實驗室，之后在2020年我們跟上游臺灣晶電合資成立了利晶微電子公司（以下簡稱“利晶”）致力于Micro LED的研發(fā)和量產(chǎn)，并與2020年10月底正式將Micro LED產(chǎn)品在市場上進行推廣和銷售。

 

Micro LED目前定位以TO B領域為主，一方面是結(jié)合了利亞德這些年在TO B市場的很多資源和市場推廣經(jīng)驗做的初步定位，另一方面也是因為新產(chǎn)品現(xiàn)階段售價相對來說比較高，還不具備進入TO C市場的條件。但隨著技術和工藝的成熟，Micro LED成本售價降下來后，逐步進入消費電子市場將是必然趨勢，也是我們努力的方向。

 

利晶在合資初期我們就將未來2年關于產(chǎn)能釋放、市場推廣進度等做了規(guī)劃，原計劃2021年產(chǎn)能達到 800KK/月，2022年達到1600KK/月，目前都是如期在推進甚至有提前，國內(nèi)國外的市場我們都在同步推進。除了圍繞利晶做產(chǎn)品推廣和技術端的開發(fā)，由于Micro LED生產(chǎn)工藝上的突破，行業(yè)原有的上中下游的格局已被打破，下游跨過中游環(huán)節(jié)與上游的合作甚至整合將陸續(xù)出現(xiàn)，我們也在圍繞Micro LED整個的產(chǎn)業(yè)鏈做一些布局，儲備核心競爭力。

 

這兩年不管是疫情的影響，還是去年原材料短缺致使整個行業(yè)產(chǎn)品成本大幅上升所帶來的階段性影響，兩個原因疊加，使行業(yè)的集中度在加速提升，那作為行業(yè)龍頭企業(yè)，確實也遇到了很多提升自身市場份額的機會，當然企業(yè)需要具備技術優(yōu)勢，產(chǎn)品及服務的穩(wěn)定性，甚至有可以引導行業(yè) 向前發(fā)展的能力，才能在這個過程中抓住機遇，趁勢而上。 

 

利亞德也是看到了行業(yè)正在發(fā)生的變革，及時做出了布局。2021年，對于我們來說最大的一個舉措就是把小間距電視通過研發(fā)和改進，使其更具性價比，從而打開了一個新的市場空間-下沉市場。去年3月份在成功推出這款新產(chǎn)品后，我們迅速組建了新的團隊，同步召集新的渠道合作伙伴，建立新的管理制度，并啟用了新的品牌“金立翔”在下沉市場開始推廣，基本年中就開始產(chǎn)生訂單了。那半年多下來，“金立翔”品牌的小間距電視在下沉市場不僅訂單達到了我們的目標，更重要的是逐步改變了原來下沉市場只看價格不重品牌的局面。

 

未來，在下沉市場，品牌的影響力也將成為一個重要的考量因素。除了新市場的開啟，其實原有的市場隨著大眾對LED產(chǎn)品的認知度越來越高，它的應用場景和市場空間是在不斷拓展的。從這幾年春晚舞臺，2019年軍運會開幕式的舞臺，2021年建黨百年《偉大征程》節(jié)目等等可以發(fā)現(xiàn)，整個舞臺上用到的道具類型、顯示產(chǎn)品都是用LED做的，這次冬奧會也是如此，原因就是LED的色彩、顯示效果、高科技屬性對內(nèi)容的體現(xiàn)是更優(yōu)的，它的展現(xiàn)形式也是多樣化的，像冬奧會開幕式上的冰瀑、冰立方等，創(chuàng)意的方式提升了視覺感受。也正是因為這些大型項目的制作，讓大眾更多地看到、認識到LED顯示產(chǎn)品。包括去年以來多地裸眼 3D 屏幕的出現(xiàn)也使很多城市成為網(wǎng)紅打卡地，帶動了經(jīng)濟活力。我們預計未來更多的顯示領域都會是以LED為主導。

 

2021年上半年還出現(xiàn)了一些特別的事件，上半年LED顯示訂單加速增長，甚至出現(xiàn)供不應求的情況，很多廠商芯片缺貨或者芯片成本大幅提高，影響了它整個的毛利凈利水平。在驅(qū)動芯片缺貨的情況下，利亞德采取的經(jīng)營策略是跟供應商簽訂了供貨協(xié)議，保證到2022年底前驅(qū)動 IC 供貨量的穩(wěn)定，雖然成本也有增加，但利亞德還好，我們5月份對產(chǎn)品做了提價，基本把相應產(chǎn)品成本的增加轉(zhuǎn)移到了客戶端，所以會看到利亞德顯示板塊 毛利率沒有太多變化。

 

2022年，我們面臨著幾個新的機遇：

 

一個是由于疫情以及行業(yè)極端事件導致的行業(yè)出清加速，龍頭企業(yè)的行業(yè)紅利機會將會出現(xiàn)； 

 

第二個是 Micro LED市場，雖然目前整體訂單規(guī)模還不大，但它代表著一種新技術對行業(yè)的突破，Micro LED產(chǎn)品是顯示行業(yè)的未來這個行業(yè)共識也沒有變，市場空間非常大。更長遠一點看的話，隨著COG的落地和量產(chǎn)，那么向To C領域的推廣也將對公司的發(fā)展起到比較大的影響； 

 

第三個促進因素我覺得是海外市場的重新啟動，過去2年各國都已經(jīng)陸續(xù)采取措施來應對疫情，疫情的影響在不斷減弱，海外也是如此，所以我們從去年已經(jīng)開始在籌劃海外的市場。以往利亞德海外的訂單絕大部分來自歐美這些偏高端的地區(qū)，但隨著小間距電視性價比的提升，我們將開始啟動亞非拉等地區(qū)市場的系統(tǒng)性推廣。所以2022年以及未來的一段時間，海外將是我們推廣的一個重點，我們將從不同維度去推進。 

 

第四個隨著LED產(chǎn)品的標準化和性價比的最優(yōu)化，高端制造環(huán)節(jié)已經(jīng)開始成為 LED企業(yè)的一個核心競爭力，無論是對自動化程度、工藝的改良都提出了更高的要求，尤其是從今年上半年，行業(yè)上下游發(fā)生比較大的變化，具備高端制造能力的企業(yè)優(yōu)勢越來越明顯。2021年，利亞德在幾個生產(chǎn)基地方面做了很大投入。一個是將我們位于深圳的幾家工廠合并在一起，縮小管理半徑，從采購端到供應鏈端再到生產(chǎn)端，整個過程一體化控制；另一個是今年3月份開始新建的湖南長沙生產(chǎn)基地，7月份投產(chǎn)，12月份6000KK每個月的產(chǎn)能已經(jīng)達產(chǎn)。這些工廠，包括無錫的Micro生產(chǎn)基地以及北京的生產(chǎn)基地，都是以高端制造為定位的，今年開始，我們也會對這些工廠統(tǒng)籌管理，降低管理費用，提高生產(chǎn)效率。我相信，在行業(yè)整合進入到集中度越來越高的時代，擁有高端制造水平的公司將會成為行業(yè)發(fā)展的引領者。

 

答：有兩個方面的因素：一個是外部因素，這兩年疫情之下，一些小規(guī)模的企業(yè)沒能等到疫情被控制就被市場淘汰掉了；然后去年由于缺芯這種極端情況，很多企業(yè)要么拿不到原材料要么拿到的成本很高但又沒有能力把增加的成本轉(zhuǎn)嫁出去，這個過程中也淘汰了一些小企業(yè)；

 

另一方面是行業(yè)自身發(fā)展帶來的，就像2012年小間距LED推出來后由于它的定位不同于原來常規(guī)顯示屏的市場，行業(yè)壁壘也更高，所以這些年行業(yè)集中度比原來只有顯示屏的市場集中度要更加集中了, 那現(xiàn)在Micro LED的出現(xiàn)也會有這樣的趨勢，無論是從技術端還是產(chǎn)業(yè)鏈上下游結(jié)合更加緊密的角度，都決定了 Micro將是擁有核心競爭優(yōu)勢的大企業(yè)才能主導的市場。

 

2021年還有個明顯的變化是，當我們的小間距LED通過品牌的方式進入到下沉市場后，以前這個市場不看品牌和產(chǎn)品穩(wěn)定性，只追求低價的情況在逐步被引導和改善，所以隨著大型企業(yè)的小間距在不同市場維度滲透，帶動行業(yè)集中度提升將是比較明確的趨勢。利亞德在這個過程中，一方面推進了集中度提升的進程，一方面也隨著行業(yè)發(fā)展的變化在不斷采取新的措施來應對，不斷提升自身競 爭優(yōu)勢。

 

公司VR板塊過去一年恢復情況是不錯的，現(xiàn)在行業(yè)有一些比較熱點的需求，比如元宇宙、虛擬人等，在這方面我們有沒有感受到一些落地的訂單和需求的提升？ 

答：我們旗下VR板塊營收中90%以上來源于收購的美國NP公司，它的銷售模式相對比較單一，是通過它全球渠道商銷售它的硬件和軟件產(chǎn)品，具體到針對應用領域的解決方案需要通過渠道商對接的終端客戶才能反饋出來。但因為NP公司的核心是動作捕捉技術，是VR/AR 應用的底層技術，隨著您提到的這些應用場景的火爆，市場對于動捕的認知度和關注度確實有明顯提升，從而帶動了NP公司的業(yè)績。國內(nèi)的VR業(yè)務，我們有一家全資子公司虛擬動點，它一方面作為NP 公司總代在國內(nèi)銷售Optitrack產(chǎn)品，另一方面也在深入行業(yè)做一些解決方案， 比如去年實施的虛擬主播、虛擬主持人的項目，新媒體對這方面的需求在放大。我們旗下還有一家參股公司德火，主要客戶就是新媒體和廣電系統(tǒng)，通過VR/虛擬的模式也為這些客戶創(chuàng)造了新型的應用。所以現(xiàn)在是市場熱度高、新的應用方向在增多、客戶對于動捕的認知在提高，客戶類型也在擴大。

 

答：如果從間距的角度，傳統(tǒng)的大間距是2.5mm 以上；2.5mm 以下是小間距，現(xiàn)在高端主流的是1.2mm，1.0mm，渠道略大一點；0.9mm及以下的間距我們是用 Micro產(chǎn)品來做。

 

答：Micro LED目前的應用限定在To B市場，包括監(jiān)控、指揮、調(diào)度、會議等場所，由于成本還比較高，客戶基本是一些對分辨率要求高或者專顯領域，但 Micro LED未來的目標是要進入到更大的市場空間，包括消費電子市場，比如小尺寸的手表、VR眼鏡，常規(guī)尺寸的家用電視等，這些市場對成本和技術成熟度的要求更高，所以我們對于Micro LED的研發(fā)投入主要就是圍繞降成本去做，去年跟TCL華星在COG方面取得了階段性進展，同時也陸續(xù)在相關產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)節(jié)上去加大合作力度完善產(chǎn)業(yè)鏈布局等。

 

Micro LED方面公司跟晶電深入合作，同時自己也在做技術開發(fā)，這些技術目前進展到什么程度？另外，Micro目前價格還比較高，對于降成本公司預期的規(guī)劃是怎樣的？ 

答：Micro 我們通過一年時間的磨合，在制程方面做了改進，成本已有所下降。但大幅度下降還需要從幾個方面去做努力：首先是上游原材料，一個是芯片端，因為我們采用的是100微米以下的倒裝芯片，只有上游大規(guī)模量產(chǎn)售價才可能降下來，現(xiàn)在這部分的降價幅度還不高； 第二個是面板，目前我們使用的是BT板，成本占比也比較高，為了解決這個問題，我們將在COG模式持續(xù)投入研發(fā)；另外就是產(chǎn)業(yè)鏈的其他環(huán)節(jié)，由于Micro LED打破了LED產(chǎn)業(yè)鏈原有的格局，使得上下游的聯(lián)系更加緊密，所以利亞德未來也會更多參與到產(chǎn)業(yè)鏈的一些關鍵 環(huán)節(jié)去，目的都是推動Micro LED的規(guī)模化發(fā)展，降低產(chǎn)品成本，打開市場空間。

 

答：海外去年年底基本算是回歸到正常水平，今年年初做計劃時，這 塊市場是作為重點布局的市場，因為疫情逐漸被控制住，國內(nèi)外流通和貿(mào)易陸續(xù)恢復，海外將回到2019年快速增長的趨勢，但當時是沒有考慮到戰(zhàn)爭的，我無法判斷戰(zhàn)爭對全球經(jīng)濟環(huán)境有多大的影響，目前來看，暫時還沒有遇到風險，海外反饋的訂單情況也不錯。

 

答：從幾個維度來說。首先海外影響不大，一個是海外疫情平穩(wěn)陸續(xù)在恢復，另外小間距電視2019年在海外已經(jīng)出現(xiàn)了快速替代其它顯示產(chǎn)品的趨勢，前兩年因為疫情有所放緩，但去年年底基本已經(jīng)回歸到正常水平，所以今年年初做計劃時，海外是我們重點布局的市場。國內(nèi)這部分因為疫情反復可能會有階段性影響，但從需求端來說，無論直銷還是渠道我們銷售團隊反饋的信息還是比較樂觀的。