美國時間5月5日，模擬和射頻芯片公司邁凌科技（MaxLinear）公司宣布，擬以每股美國存托憑證（ADS）114.34美元價格收購NAND閃存控制芯片巨頭慧榮科技（Silicon Motion），交易規(guī)?？傆嫾s38億美元。該交易已獲兩家公司董事會同意，邁凌科技股東將擁有合并后公司約86%的股份。

 

此收購價較慧榮科技每股ADS（相當于慧榮科技的4股普通股）5月4日的收盤價溢價41%。合并后雙方全年合并營收將有望突破20億美元，擁有超過4000項專利和3000多名員工，預計潛在市場機會達到150億美元，新公司有望晉升為全球十大芯片設(shè)計公司。交易預計在明年上半年完成，交易最終能否完成還需美國和其他地區(qū)的監(jiān)管通過。 

 

在固態(tài)硬盤（SSD）、U盤等NAND閃存產(chǎn)品中，控制芯片（又稱主控芯片）負責管理存儲在存儲器中的數(shù)據(jù)，承擔存儲器指揮、運算以及協(xié)調(diào)的作用，是NAND閃存產(chǎn)品中除存儲器外價值最高的芯片類型。隨著NAND閃存逐漸大規(guī)模應用到數(shù)據(jù)中心、工業(yè)、汽車等市場，其主控芯片的市場規(guī)模也隨之擴大。

 

SSD控制芯片早期由三星、東芝等存儲器生產(chǎn)商自研生產(chǎn)，隨著半導體產(chǎn)業(yè)分工遷移，逐步發(fā)展起一批獨立的存儲控制芯片廠商，主要有美國公司Marvell，以及中國臺灣的慧榮科技、群聯(lián)科技等，目前中國臺灣的主控芯片產(chǎn)品在市場上為主流方案。慧榮科技也是全球最大的NAND閃存主控芯片供應商，其SSD主控芯片的出貨量全球第一。

 

這筆交易被視為全球半導體公司整合的行業(yè)潮流下，發(fā)生的又一筆大手筆收購。此前，2月14日，美國芯片巨頭AMD宣布以全股份交易方式，完成了對全球最大的可編程芯片（FPGA）廠商賽靈思的收購。2月15日，英特爾宣布以約54億美元總價、溢價近60%收購總部位于以色列的全球第九大晶圓代工企業(yè)高塔半導體，加碼晶圓制造。

 

此前媒體報道稱，慧榮科技在尋求購買家的過程中，包括移動芯片廠商聯(lián)發(fā)科、有線/無線通訊芯片廠商博通和同業(yè)的Marvell等公司也有意參與。

 

雙方稱在收購完成后，合并后的公司將具備高度多元化的技術(shù)平臺，在寬頻、有線、IT基礎(chǔ)設(shè)施與儲存設(shè)備的終端市場上擁有強大的地位，在完成技術(shù)整合后，將加速開拓企業(yè)級和相關(guān)市場。

 

然而，從技術(shù)和產(chǎn)品線層面而言，邁凌科技涉足的模擬和射頻芯片與慧榮科技的主力產(chǎn)品SSD主控芯片無明顯協(xié)同關(guān)系，邁凌科技產(chǎn)品主要應用于企業(yè)級市場，而慧榮科技的有大量消費級業(yè)務。對于邁凌科技此次激進求購慧榮，市場仍憂慮重重，收購案公布后，邁凌科技股價在交易公告后一度暴跌21%。

 

此交易公布后，在國內(nèi)半導體行業(yè)也有聲音擔心，由于慧榮科技與中國大陸主要存儲芯片制造公司有合作關(guān)系，并購后將影響對后者的支持。

 

這筆交易公布同期，正值慧榮科技發(fā)布一季度財報。當季，慧榮科技營收2.42億美元同比持平，華爾街分析師預期為2.377億美元，每股美國存托憑證（ADS）盈余1.6美元，同比下降6.9%，預期為1.55美元。兩大數(shù)據(jù)均好于市場預期，因目前SSD市場的主推的PCIe Gen 4固態(tài)硬盤主控芯片需求好于預期，以及預計UFS、eMMC等存儲器主控芯片市場份額增長。

 

交易公布同日，邁凌科技股價下跌16.66%，至44.68美元；慧榮科技ADS上漲17.19%，至95.16美元。